一是因董明珠入股而備受關注的珠海銀隆新能源股份有限公司（以下簡稱珠海銀隆）開始為IPO做準備了，5月18日證監會廣東監管局公告，珠海銀隆已于2017年5月17日在廣東證監局辦理了輔導備案登記。

 

         二是據澎湃新聞報道，馬云在2017全球智慧物流峰會上表示，未來菜鳥網絡將推出100萬輛新能源智慧物流車，馬云稱，隨著“一帶一路”、新一輪全球化的進行，（未來的物流）不是這100萬輛車（能滿足的），“而是1億輛、5000萬輛車的可能。”

 

         這兩則信息如果說跟資本市場有什么話題可以聯系得上的話，那就是關于新能源電池和新能源車的投資機會。作為資本市場的熱點板塊，新能源汽車及鋰電板塊一直備受關注。

 

         但如果從市場表現來看，新能源汽車概念部分個股近期出現較大幅度回落，這究竟是整體市場不佳所帶來的影響，還是說這個板塊有了什么變化呢？

 

         龍頭會有更高的估值

 

         先來看下電池方面，在中國新能源汽車產業投資機遇與趨勢論壇上，中國化學與物理電源行業協會秘書長劉彥龍介紹稱，2016年中國鋰離子電池規模為1330億元，同比2015年增長35%，其中三元類695億元，同比增長9%；動力類600億元左右，同比增長88%；儲能電池35億元，同比增長40%。這主要可能是一部分企業各種電池加在一起的銷售收入。從市場來看，鋰離子電池受新能源汽車的拉動，最近幾年發展的非常快。

 

         在劉彥龍看來，目前參與動力電池企業有一百五六十家，未來幾年數碼電子市場平穩增長每年10%左右，新能源汽車未來幾年50%左右的增長，儲能會在30%左右的增長，整個行業整合會在快速的進行，更多的市場需求向優勢企業集中。

 

         “2020年之后，可能儲能有望成為繼新能源汽車應用之后，對鋰離子電池行業來說一個更大的重要應用市場。”

 

         “另外關于一些電池的添加劑，行業內比較熱點的石墨烯的應用，這些方面石墨烯是不是像宣傳的有那么大的功效，這個需要電池企業和材料企業共同來探討，拿出一些實用的有說服力的數據，另外看性價比是不是能夠滿足要求。”劉彥龍繼續說道。

 

         而如果具體到市場方面，華創證券汽車首席分析師歐子辰表示，“2016年動力電池還是EVcard為基礎，2017年出貨量同比增加30-35%左右，價格下滑15-20%，按銷售額同比有15-20%的增長。所以說更多是以量補價，業績為王，轉向龍頭。”

 

         “目前市場主要還是情緒的問題，大家都在跌，有很多票估值在這一輪下跌接近腰斬了。現在看包括沃特瑪龍頭電池企業，相對而言還是堅挺一點。參考一些家電公司，這是一個估值切換的過程。以前汽車行業因為是一個飛速發展的行業，有一些小票估值更大一點，今年龍頭伴隨著市占率提高，有更高的估值。”歐子辰進一步說道。

 

         行情需多重催化

 

         再來看下新能源汽車板塊，歐子辰指出，2017年1-5月，新能源汽車尤其是新能源商用車市場受政策變化影響，銷量未看到明顯向上，加速市場擔憂，板塊整體估值水平處于底部。

 

         不過，他同時表示，歷史經驗表明，新能源整車銷量連續三年年底爆發，保持著前低后高的態勢。由此預計下半年上游出貨會相對平滑，下游景氣度向上游靠攏。

 

         對此，某新能源公司的董事長也指出，為什么現在第一季度到第二季度都沒有量，因為第一季度在上目錄，第二季度等著政府招標，基本上所有政府的預算都是到第三季度開始買車，客車肯定有量，但是做零部件企業需要準備好，今年的客車我個人認為還是傳統車到期的替代，95%以上全是電動車。

 

         值得關注的是，在一開始所提到的物流車，5月份的銷量還不錯，物流車爆發已經是起了一個好頭。在上述這位董事長看來，物流是市場化行為，就看誰能把物流車產生共享，引領差價。“舉個4.5噸輕卡的例子，油一公里8毛左右，電2毛左右，差價6毛錢，五年干30萬公里不就產生18萬差價了，但是怎么樣五年內保證干30萬公里，差價打造出來，這是從2013年探索到現在。”

 

         而具體到板塊和個股的投資機會上，歐子辰則認為，雖然目前板塊很多票都處于極度底部的狀態，很多龍頭企業，都是壓了20倍以下的估值。但是高安全邊際也還需要多重催化。

 

         “之前政策不穩定，后續看催化，包括5月份的銷量，客車雖然還是不太行，物流車已經起量，市場開始關注一個三萬公里的規定到底要不要改，這個我們說不好，還要看上面的決策，這也是一個可以關注的點。總的來說，關注政策指引、銷量回暖，還有海外催化，比如特斯拉快的話7月份可以量產。”歐子辰進一步說道。