碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)下，綠色金融發(fā)展駛?cè)?ldquo;快車道”。人民銀行數(shù)據(jù)顯示，今年三季度末，本外幣綠色貸款余額14.78萬億元，同比增長(zhǎng)27.9%，高于各項(xiàng)貸款增速16.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為6.98和2.91萬億元，合計(jì)占綠色貸款的66.9%。
下一步，推進(jìn)綠色金融發(fā)展仍是金融政策的重中之重。近日央行、銀保監(jiān)會(huì)等部門集中發(fā)聲釋放信號(hào)，《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者獲悉，監(jiān)管部門將進(jìn)一步強(qiáng)化綠色金融頂層設(shè)計(jì)，有序開展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，不斷強(qiáng)化碳市場(chǎng)功能，推動(dòng)碳定價(jià)機(jī)制建立、完善并高效運(yùn)行，此外，作為綠色金融重要抓手的碳減排支持工具也漸行漸近。
綠色金融保持高速增長(zhǎng)
“‘十四五’期間，中國(guó)銀行將對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)提供不少于1萬億元的資金支持，實(shí)現(xiàn)綠色信貸占比逐年上升。”中國(guó)銀行風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)劉堅(jiān)東10月29日在天府金融論壇上表示，“十四五”時(shí)期，中國(guó)銀行還將加快行業(yè)授信結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加強(qiáng)高能耗、高排放行業(yè)的余額管控，加大對(duì)減排技術(shù)升級(jí)改造、化石能源清潔高效利用、煤電靈活性改造等綠色項(xiàng)目的授信支持。
當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)均加快綠色信貸布局。最新披露的銀行三季度報(bào)告顯示，截至三季度末，農(nóng)業(yè)銀行綠色信貸余額為1.62萬億元，比年初增長(zhǎng)26.8%，高于全行貸款增速15.4個(gè)百分點(diǎn)；郵儲(chǔ)銀行綠色貸款余額為3467.43億元，較年初增長(zhǎng)23.42%。
人民銀行10月29日公布的數(shù)據(jù)顯示，2021年三季度末，本外幣綠色貸款余額14.78萬億元，同比增長(zhǎng)27.9%，比上季末高1.4個(gè)百分點(diǎn)，高于各項(xiàng)貸款增速16.5個(gè)百分點(diǎn)，前三季度增加2.74萬億元。其中，投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為6.98和2.91萬億元，合計(jì)占綠色貸款的66.9%。分用途看，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)產(chǎn)業(yè)貸款和清潔能源產(chǎn)業(yè)貸款余額分別為6.99和3.79萬億元，同比分別增長(zhǎng)25.7%和22.8%。
與此同時(shí)，綠色債券市場(chǎng)規(guī)模保持了快速增長(zhǎng)，創(chuàng)新品種不斷涌現(xiàn)。同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，自今年2月首個(gè)碳中和債券發(fā)行，截至10月31日，年內(nèi)共發(fā)行碳中和債券188只，發(fā)行規(guī)模合計(jì)1786.4億元。中石化、國(guó)家能源集團(tuán)、國(guó)家電投、華能集團(tuán)、中核集團(tuán)、三峽集團(tuán)、國(guó)家電網(wǎng)等多家能源國(guó)企均已發(fā)行碳中和債。
值得一提的是，我國(guó)綠色金融資產(chǎn)質(zhì)量整體良好。人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露日前透露，我國(guó)綠色貸款不良率低于全國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率平均水平，綠色債券尚無違約案例。
監(jiān)管部門加大綠色金融支持力度
推進(jìn)綠色金融發(fā)展仍是后續(xù)金融政策發(fā)力“重頭戲”。近半個(gè)月內(nèi)，央行、銀保監(jiān)會(huì)等多部門集中發(fā)聲，加大綠色金融支持力度。
人民銀行副行長(zhǎng)劉桂平表示，人民銀行將會(huì)同有關(guān)部門，進(jìn)一步強(qiáng)化綠色金融頂層設(shè)計(jì)，深化基層綠色金融改革創(chuàng)新實(shí)踐，不斷完善綠色金融體系；有序開展氣候風(fēng)險(xiǎn)壓力測(cè)試，前瞻性應(yīng)對(duì)氣候變化可能帶來的金融穩(wěn)定問題；不斷強(qiáng)化碳市場(chǎng)功能，運(yùn)用金融的力量推動(dòng)碳定價(jià)機(jī)制建立完善并高效運(yùn)行。
銀保監(jiān)會(huì)副主席肖遠(yuǎn)企指出，發(fā)展綠色金融必須以可持續(xù)為前提。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，首先要培育一個(gè)長(zhǎng)期穩(wěn)定的市場(chǎng)，充分發(fā)揮價(jià)格機(jī)制在綠色金融資源配置中的樞紐作用，將綠色定價(jià)作為調(diào)節(jié)金融資源流動(dòng)配置的標(biāo)尺。他表示，要在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立符合綠色金融方向的內(nèi)部資金核算體系。要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)部定價(jià)上體現(xiàn)綠色激勵(lì)。
政策力挺下，巨大市場(chǎng)空間正在開啟。北京綠色金融與可持續(xù)發(fā)展研究院院長(zhǎng)馬駿表示，碳中和未來30年預(yù)計(jì)帶來180多萬億元的綠色金融投資，在能源、交通、建筑、工業(yè)、林業(yè)等行業(yè)帶來巨大的投資和商業(yè)機(jī)會(huì)。據(jù)德意志銀行預(yù)測(cè)，中國(guó)綠色金融市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⒃?060年增至100萬億元人民幣，發(fā)展空間巨大。
碳減排支持工具已漸行漸近。人民銀行行長(zhǎng)易綱在2021金融街論壇全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)會(huì)議上表示，央行正在研究推出碳減排支持工具，向符合條件的金融機(jī)構(gòu)提供低成本資金，支持清潔能源發(fā)展，強(qiáng)化能源總體的供應(yīng)能力。
人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)孫國(guó)峰此前透露，碳減排支持工具對(duì)碳減排重點(diǎn)領(lǐng)域的支持是“做加法”，支持清潔能源等重點(diǎn)領(lǐng)域的投資和建設(shè)，從而增加能源總體供給能力。為保證精準(zhǔn)性，碳減排支持工具支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域；為保證直達(dá)性，碳減排支持工具采取先貸后借的直達(dá)機(jī)制。
應(yīng)持續(xù)強(qiáng)化綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新
業(yè)內(nèi)人士指出，未來，需進(jìn)一步強(qiáng)化產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，多渠道滿足綠色金融的發(fā)展需求。
國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員任濤表示，當(dāng)前我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)的投融資規(guī)模增長(zhǎng)較快，且目前絕對(duì)規(guī)模比較可觀，從品種上看亦逐步豐富，包括綠色債券（含碳中和債）、綠色信貸、綠色信托等，同時(shí)部分地方試點(diǎn)機(jī)制也已初步確立，碳排放權(quán)交易機(jī)制初步建立。但仍然存在一定現(xiàn)實(shí)性困境，比如資金來源比較單一（以政策性資金為主，市場(chǎng)化資金占比較低），以及有效資金供給不足等。
光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰也認(rèn)為，由于節(jié)能環(huán)保企業(yè)多為中小型企業(yè)，擔(dān)保和抵押物相對(duì)不足，且部分項(xiàng)目具有建設(shè)期長(zhǎng)、投資額大等特點(diǎn)，銀行開展綠色信貸相關(guān)業(yè)務(wù)仍較為謹(jǐn)慎。
對(duì)此任濤建議，可以在前期將綠色信貸與綠色債券納入貨幣政策操作的合格擔(dān)保范圍基礎(chǔ)上，通過提高綠色信貸不良容忍度、降低綠色資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重試點(diǎn)、提供優(yōu)惠利率等政策工具以及將綠色信貸納入宏觀審慎評(píng)估框架，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為碳減排提供資金支持，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)將更多資金投向綠色產(chǎn)業(yè)。
劉堅(jiān)東認(rèn)為，商業(yè)銀行既可以通過信貸等間接金融工具，將資金投向綠色低碳行業(yè)，也可以通過資本市場(chǎng)、風(fēng)險(xiǎn)投資等直接金融工具，引導(dǎo)資金流向綠色低碳行業(yè)，還可以運(yùn)用資源配置等手段，依據(jù)項(xiàng)目的碳強(qiáng)度和顏色進(jìn)行差異化定價(jià)，提升高碳行業(yè)資金成本，引導(dǎo)社會(huì)資本、勞動(dòng)力等要素流向綠色低碳行業(yè)，通過多種金融工具將風(fēng)險(xiǎn)和收益在不同時(shí)期、不同風(fēng)險(xiǎn)偏好者之間重新分配。
