近日，天合光能召開(kāi)宿遷8GW TOPCon電池項(xiàng)目啟動(dòng)會(huì)，該項(xiàng)目計(jì)劃在2022年下半年投產(chǎn)。除此之外，今年以來(lái)，晶科能源、晶澳科技和阿特斯等頭部企業(yè)也紛紛公布了N型電池技術(shù)產(chǎn)品量產(chǎn)的消息。
與此同時(shí)，記者還注意到，N型組件產(chǎn)品正逐漸向電站終端市場(chǎng)滲透。在2022年光伏組件設(shè)備集中采購(gòu)中，華潤(rùn)電力、中核匯能、中廣核、華能等光伏電站投資商陸續(xù)將N型組件納入招標(biāo)范圍。中國(guó)科學(xué)院微電子所研究員賈銳在接受記者采訪時(shí)表示，隨著N型電池效率提升，成本進(jìn)一步下降，其已進(jìn)入規(guī)?；慨a(chǎn)階段，并逐漸在電站終端市場(chǎng)被認(rèn)可。其中，以TOPCon為代表的N型電池，短期內(nèi)性價(jià)比較為接近主流PERC電池。
新一輪技術(shù)迭代驅(qū)動(dòng)整個(gè)光伏行業(yè)降本增效，也牽動(dòng)著產(chǎn)業(yè)變局。長(zhǎng)江證券研報(bào)指出，相比上一輪電池技術(shù)周期，一方面行業(yè)進(jìn)一步成熟，企業(yè)壯大；另一方面N型技術(shù)多元，路線尚無(wú)定論。但是，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望得到超額利潤(rùn)，格局進(jìn)一步集中，成本下降的鑰匙大概率仍將握在資金實(shí)力更加突出、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)更加成熟的頭部企業(yè)手中。
規(guī)模化量產(chǎn)潮
近幾年，N型光伏電池技術(shù)的熱度持續(xù)攀升，企業(yè)也于2022年正式拉開(kāi)了“N型時(shí)代”大幕。
與上一輪電池技術(shù)周期相比，N型電池技術(shù)路線多元，主要包括TOPCon、HJT和IBC三類。垂直一體化和專業(yè)化電池企業(yè)成為較早在N型技術(shù)方向量產(chǎn)布局的“幕后主角”。
2022年1月，垂直一體化企業(yè)代表晶科能源在合肥16GW的N型 TOPCon電池項(xiàng)目一期8GW實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)，預(yù)計(jì)2022年內(nèi)該技術(shù)電池產(chǎn)能達(dá)到16GW。
晶科能源的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作引發(fā)高度關(guān)注，不過(guò)也出現(xiàn)了一個(gè)小插曲。2022年3月中旬，有消息稱，晶科能源N型TOPCon效率不達(dá)預(yù)期，從而暫停了TOPCon二期項(xiàng)目。隨后晶科能源方面回應(yīng)：傳聞不實(shí)。
另一個(gè)啟動(dòng)大規(guī)模N型電池?cái)U(kuò)產(chǎn)的頭部企業(yè)便是天合光能。針對(duì)前文提及的宿遷8GW TOPCon電池項(xiàng)目，天合光能表示，本次8GW全新TOPCon電池產(chǎn)能擴(kuò)充，一方面將增強(qiáng)公司先進(jìn)高效太陽(yáng)能電池的自產(chǎn)能力，滿足下游市場(chǎng)對(duì)210+N型高效組件日益增長(zhǎng)的需求，另一方面也將加速推動(dòng)行業(yè)由P型向N型的商業(yè)化產(chǎn)業(yè)升級(jí)。
2022年2月和3月，晶澳科技、阿特斯先后透露了N型電池組件規(guī)?；慨a(chǎn)的消息。晶澳科技方面告訴記者，在推進(jìn)一體化產(chǎn)能中，寧晉1.3GW電池項(xiàng)目采用隧穿氧化層技術(shù)（技術(shù)原理與TOPCon相似）。目前是GW級(jí)擴(kuò)產(chǎn)，等新技術(shù)降本成熟后會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)產(chǎn)。另外，公司的HJT中試線進(jìn)入安裝調(diào)試階段。
阿特斯方面在N型光伏技術(shù)論壇上宣布，重點(diǎn)打造一款N型TOPCon組件，將在第四季度進(jìn)入量產(chǎn)，同時(shí)在4月推出HJT屋頂組件新品。
除此之外，專業(yè)化電池龍頭通威股份在2021年相繼投產(chǎn)了1GW HJT中試線和1GW TOPCon中試線后，2022年4月1日，其又公布了一則總投資為120億元的項(xiàng)目計(jì)劃，即投資32GW高效晶硅電池項(xiàng)目。
針對(duì)上述投資計(jì)劃，通威股份方面稱，公司已在HJT、TOPCon等新型電池技術(shù)領(lǐng)域進(jìn)行了較大規(guī)模的研發(fā)投入并取得領(lǐng)先的研發(fā)成果。未來(lái)，將適時(shí)導(dǎo)入新型電池技術(shù)規(guī)?；慨a(chǎn)，進(jìn)一步推進(jìn)大尺寸、薄片化發(fā)展趨勢(shì)，鞏固公司在太陽(yáng)能電池領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力。
與上述兩種技術(shù)路線有所不同，IBC技術(shù)憑借更高的轉(zhuǎn)化效率，以及可疊加工藝?yán)^續(xù)擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)也備受關(guān)注。
西南證券研報(bào)指出，愛(ài)旭股份研發(fā)N型ABC電池技術(shù)便是基于IBC電池技術(shù)。愛(ài)旭股份投資者關(guān)系部人士表示，目前公司300MW的ABC試驗(yàn)線正在進(jìn)行測(cè)試，同時(shí)為珠海6.5GW的產(chǎn)能量產(chǎn)做準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化量產(chǎn)將在第三季度。
值得一提的是，“光伏一哥”隆基股份在N型TOPCon、HJT等技術(shù)方向均有研究?jī)?chǔ)備，并多次打破相關(guān)電池轉(zhuǎn)化效率世界紀(jì)錄。2022年3月，隆基股份宣布了一項(xiàng)百億投資計(jì)劃，其中年產(chǎn)30GW高效單晶電池項(xiàng)目頗受外界關(guān)注。不過(guò)，隆基股份對(duì)規(guī)?；慨a(chǎn)的新電池技術(shù)方向的消息卻遲遲未公布，有消息稱其可能“劍走偏峰”。隆基股份方面向記者透露，2022年四季度公司預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)新電池技術(shù)量產(chǎn)。
《中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖（2021年版）》數(shù)據(jù)顯示，2021年，國(guó)內(nèi)新建量產(chǎn)產(chǎn)線仍以PERC電池產(chǎn)線為主，N型電池（主要包括HJT和TOPCon電池）的市場(chǎng)占比約為3%。
顯然，這一數(shù)據(jù)將有望在2022年改寫(xiě)。長(zhǎng)江證券預(yù)計(jì)，2022年光伏行業(yè)新增的N型產(chǎn)能超過(guò)90GW，其中超70GW為頭部企業(yè)所有，占比超過(guò)八成。
中信建投證券分析認(rèn)為，目前主流的TOPCon、HJT、IBC等電池均具備較好發(fā)展前景。三者之中，TOPCon現(xiàn)階段成本相對(duì)較低，未來(lái)效率具備潛力，且可基于現(xiàn)有龐大產(chǎn)能改造，頭部企業(yè)將會(huì)持續(xù)探索，今年將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)化量產(chǎn)元年。
產(chǎn)業(yè)格局變動(dòng)在即？
公開(kāi)資料顯示，晶硅電池技術(shù)是以硅片為襯底，根據(jù)硅片的差異區(qū)分為P型電池和N型電池。
P型電池主要是BSF電池和PERC電池。民生證券數(shù)據(jù)顯示，2015年之前，BSF電池占據(jù)了主導(dǎo)市場(chǎng)；2016年之后，PERC電池接棒起跑，到2020年在全球市場(chǎng)中的占比已經(jīng)超過(guò)85%。
近兩年，隨著P型PERC單晶電池效率接近上限，光伏企業(yè)正試圖通過(guò)TOPCon、HJT、IBC等為代表的N型電池提升效率，降低成本。
由于每一輪電池技術(shù)變革充滿了機(jī)遇與挑戰(zhàn)，有的企業(yè)可乘風(fēng)而上，也有的企業(yè)或被淘汰出局，因此整個(gè)光伏行業(yè)都較為重視。
長(zhǎng)江證券分析，上一輪PERC電池替代周期中，一方面使著力布局PERC產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)獲得了顯著的超額收益；另一方面，具備成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)在面對(duì)產(chǎn)業(yè)技術(shù)全面轉(zhuǎn)型時(shí)更有動(dòng)力加速擴(kuò)張，一定程度上影響了行業(yè)格局的演變。
其中，通威股份就是PERC技術(shù)時(shí)代受益的典型代表。2016年以來(lái)，通威股份通過(guò)快速擴(kuò)產(chǎn)PERC電池產(chǎn)能，不僅賺取了技術(shù)變革的紅利，而且一舉奠定了電池龍頭地位。
長(zhǎng)江證券認(rèn)為，本輪光伏電池技術(shù)周期與上一輪的顯性區(qū)別在于：第一，光伏行業(yè)進(jìn)一步成熟，電池生產(chǎn)廠商中不乏集團(tuán)型公司；第二，N型技術(shù)路線多元，雖然N型替代P型是確定事件，但各種N型技術(shù)路線未來(lái)如何演繹市場(chǎng)格局，目前仍無(wú)定論。
市場(chǎng)格局變動(dòng)前夕，整個(gè)光伏行業(yè)面臨著一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題：相比PERC電池，N型電池的性價(jià)比競(jìng)爭(zhēng)力仍待提升，同時(shí)考慮到技術(shù)被顛覆的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)較為謹(jǐn)慎。
賈銳告訴記者，目前N型電池均與PERC電池的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)有差距。由于TOPCon電池的經(jīng)濟(jì)性逐漸接近PERC電池，不少頭部玩家選擇率先擴(kuò)產(chǎn)，HJT由于設(shè)備成本和漿料成本，在短期內(nèi)仍較難擔(dān)負(fù)周期性技術(shù)變革的大任；IBC電池技術(shù)，由于制程復(fù)雜，規(guī)模化量產(chǎn)同樣有待觀察。“考慮到經(jīng)濟(jì)效益，有些玩家在最新擴(kuò)產(chǎn)過(guò)程中，甚至繼續(xù)選擇了PERC電池技術(shù)。”
賈銳進(jìn)一步解釋，一項(xiàng)光伏新技術(shù)的推出，一方面要解決社會(huì)問(wèn)題，僅“炒概念”不會(huì)長(zhǎng)久；另一方面企業(yè)也不是慈善機(jī)構(gòu)，必須能夠?qū)崿F(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益，否則也難以生存。
具體到降本問(wèn)題，目前N型電池在制造、設(shè)備等方面仍面臨難題有待解決。談及以TOPCon和HJT規(guī)模化發(fā)展問(wèn)題為例，中環(huán)股份副總工程師張雪囡日前表示，TOPCon電池當(dāng)前良率還需要進(jìn)一步解決，與PERC非硅成本差異是硅成本差異2倍，高溫工藝與硅片的工藝匹配需要進(jìn)一步磨合。而HJT電池良率與PERC差異不大，但是銀漿成本是PERC的兩倍左右，非硅成本急需解決；同時(shí)，設(shè)備國(guó)產(chǎn)化需要進(jìn)一步替代。
“由于每一家企業(yè)戰(zhàn)略、實(shí)力等因素有所不同，因此這一輪技術(shù)迭代變革中對(duì)技術(shù)的選擇和擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程的考量也有所不同。”一位接近通威股份的人士表示，垂直一體化企業(yè)可以承受溢價(jià)產(chǎn)品的成本，專業(yè)化電池企業(yè)則需要將性價(jià)比做到更優(yōu)。
長(zhǎng)江證券研報(bào)指出，具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)有望得到超額利潤(rùn)。同時(shí)，格局會(huì)進(jìn)一步集中。新一輪N型電池技術(shù)周期，成本下降的鑰匙大概率仍將被握在資金實(shí)力更加突出、經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)更加成熟的頭部企業(yè)手中。
