1、風(fēng)電新能源政策力推，碳纖維市場(chǎng)應(yīng)用提速

6月1日，國家發(fā)改委、國家能源局等9部門印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，明確可再生能源發(fā)展目標(biāo)，對(duì)新能源發(fā)展做出更詳盡規(guī)劃。此前國家能源局新能源和可再生能源司司長李創(chuàng)軍在記者專訪中提及：（1）推動(dòng)實(shí)施“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)行動(dòng)”和“千家萬戶沐光行動(dòng)”。（2）按照“應(yīng)開盡開，能開盡開”原則，加大力度規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)光基地，推動(dòng)海上風(fēng)電集群化開發(fā)。近期多個(gè)省份出臺(tái)《能源發(fā)展“十四五”規(guī)劃》，包括浙江、湖北、上海等，明確了光伏、風(fēng)電、氫能等清潔能源的發(fā)展目標(biāo)，其中浙江省提出了要實(shí)施“風(fēng)光倍增”工程，明確在“十四五”期間風(fēng)光裝機(jī)量要實(shí)現(xiàn)翻倍。我國現(xiàn)有能源設(shè)施水平和供應(yīng)能力尚不能充分滿足社會(huì)日益增長的能源剛性需求。“碳中和”時(shí)代，化石能源企業(yè)資本開支增速明顯下滑，同時(shí)伴隨地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，國際能源價(jià)格大幅上漲，我國面臨能源供需不匹配的挑戰(zhàn)。立足我國資源稟賦條件，著眼未來，發(fā)展光伏、風(fēng)電、氫能等清潔能源是明智之選。2022年1-4月，全國新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)958萬千瓦，同比增加298萬千瓦，漲幅為45％，裝機(jī)提速明顯。“2030碳達(dá)峰、2060碳中和”是中央作出的重大戰(zhàn)略決策，風(fēng)電作為清潔能源主力電源之一，是實(shí)現(xiàn)雙碳目標(biāo)的主要抓手，有望迎來重大發(fā)展機(jī)遇。

2、風(fēng)電發(fā)展將驅(qū)動(dòng)碳纖維需求大幅增長

風(fēng)機(jī)大型化是風(fēng)電長期降本的有效途徑，通過使用長葉片來擴(kuò)大風(fēng)輪的受風(fēng)面積，有助于提高發(fā)電量及單機(jī)功率。大型化風(fēng)機(jī)對(duì)于葉片提出了更高的要求，而碳纖維材料能夠滿足大型化所需輕量化、高強(qiáng)度、高模量的要求。2022年以來，我國風(fēng)電葉片長度不斷刷新。截至5月7日，運(yùn)達(dá)股份與中復(fù)連眾合作制造的YD110大型海上風(fēng)電葉片（110米）成功下線。這是國內(nèi)已下線的最長風(fēng)電葉片，融合了高強(qiáng)預(yù)埋葉根和拉擠碳梁等工藝。風(fēng)電葉片能夠驅(qū)動(dòng)碳纖維需求大幅增長，主要系全球風(fēng)電巨頭Vestas成功將拉擠工藝應(yīng)用在葉片上。但Vestas在2002年7月申請(qǐng)了以碳纖維條為主要材料生產(chǎn)風(fēng)電葉片的相關(guān)專利，限制了其他企業(yè)使用碳纖維主梁制作葉片。根據(jù)賽奧碳纖維數(shù)據(jù)，2021年碳纖維在風(fēng)電葉片方面應(yīng)用的滲透率僅為4.7％。根據(jù)2020年《風(fēng)能北京宣言》，為達(dá)到碳中和目標(biāo)，“十四五”期間要保證風(fēng)電年均新增裝機(jī)50GW以上。拉擠碳板工藝專利將于2022年7月到期，屆時(shí)工藝將會(huì)迅速普及，雙重因素打開碳纖維需求成長空間。

3、國內(nèi)企業(yè)開啟碳纖維產(chǎn)能擴(kuò)張，頭部企業(yè)或是最大受益者

根據(jù)《2021全球碳纖維復(fù)合材料市場(chǎng)報(bào)告》，我國碳纖維總需求量為6.24萬噸，其中進(jìn)口量3.31萬噸，國內(nèi)供應(yīng)2.93萬噸，碳纖維國產(chǎn)化率僅為46.96％。由于成本限制，大絲束契合風(fēng)電葉片低成本要求。在大絲束碳纖維市場(chǎng)，美國赫氏是全球龍頭企業(yè)，全球市占率達(dá)58％。目前，上海石化、吉林化纖、光威復(fù)材、吉林碳谷等國內(nèi)企業(yè)開始布局大絲束產(chǎn)能。考慮到工藝難度大、生產(chǎn)各環(huán)節(jié)都存在壁壘，國內(nèi)企業(yè)新建產(chǎn)能投放進(jìn)度、產(chǎn)品驗(yàn)證周期將會(huì)有明顯差異。龍頭企業(yè)在工藝、技術(shù)等硬實(shí)力方面具有明顯優(yōu)勢(shì)，有望成為風(fēng)電裝機(jī)提速、碳纖維滲透率提升所帶來需求增長的最大受益者。目前碳纖維價(jià)格高位，生產(chǎn)規(guī)模化、設(shè)備國產(chǎn)化是降本的關(guān)鍵所在，精功科技擁有千噸級(jí)大絲束碳纖維生產(chǎn)線整線供應(yīng)和解決方案的能力，在技術(shù)和產(chǎn)品方面處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，也將持續(xù)受益。受益標(biāo)的：光威復(fù)材、中復(fù)神鷹、上海石化、吉林碳谷、吉林化纖、精功科技、中簡科技。