如果用一個詞來恰當地形容儲能系統，那就是“削峰填谷”。

 

 

可再生能源是走出化石能源困局的關鍵之舉，但由于可再生能源供電具有不穩定，所以通過“新能源+儲能”的組合方式來代替傳統火電已經成為行業共識。

 

目前，隨著中國雙碳目標的逐步落地，新能源大規模接入電網，儲能在新型電網中的作用越來越重要。同時，在2022年全球新冠疫情持續蔓延、疊加地緣沖突的背景下，可再生能源發電以及相關配套儲能設施的需求快速增長，共同助推全球儲能市場進入高速發展階段。

 

海內外一致的儲能高需求，正在讓中國企業出海加速。其中，上海派能能源能科技股份有限公司(688063.SH;以下簡稱“派能科技”)，在儲能電池市場以技術筑基，通過渠道和品牌深化行業壁壘，經過十余年的發展已經成長為戶用儲能賽道龍頭企業，在全球戶用儲能市場中與特斯拉、LG化學等巨頭企業同臺競爭。

 

出海：成為全球戶儲龍頭企業

 

派能科技成立于2009年10月，上市于2020年12月，是一家鋰電池儲能系統提供商，專注于磷酸鐵鋰電芯(即單體電池)、模組及儲能電池系統的研發、生產和銷售。

 

2021年派能科技實現營收20.63億元，歸屬上市公司股東凈利潤為3.16億元，連續6年實現同比增長(表1)。2022年前三季度，公司營收為35.68億元，同比增長175.62%;歸母凈利潤為6.45億元，同比增長156.52%。對于營收增長，派能科技表示主要是因為公司募投項目的部分產線建成投產，產能大幅釋放使得公司產銷量大幅增長。今年前三季度，派能科技的產品銷售量為2203MWh，同比增長128%，銷售量的上漲是營業收入增加的主要原因。

 

 

派能科技業績快速增長的深層原因，則是由于海外家用儲能市場景氣度的提升。派能科技的主要業務集中在海外市場，2022年上半年，派能科技的海外業務收入為17.38億元，占總營收的93.74%。根據IHS的統計數據，派能科技家庭儲能產品的市占率在意大利、西班牙、英國、奧地利、捷克、南非等國穩居市場領先地位。

 

咨詢機構IHS Maekit統計顯示，2019～2020年派能科技自主品牌戶用儲能產品出貨量分別占全球出貨總量的8.5%、12%，出貨量從全球第三名升至第二名。2021年派能科技不僅在家用儲能電芯企業出貨位列國內第一，全球出貨量也上升至13%，成為全球戶儲賽道中僅次于特斯拉的龍頭企業。

 

從技術來看，儲能按照充放電形式可分為物理儲能、電磁儲能和電化學儲能。而在全球儲能市場中，電化學儲能作為新能源領域高景氣度細分市場，正在從市場化初期向大規模應用過渡。電化學儲能的核心需求在于高安全、長壽命和低成本。派能科技的儲能電池系統基于磷酸鐵鋰電池，在安全可靠性、循環壽命及綜合成本方面均優于三元鋰電池，在技術路線上貼合儲能場景的應用需求。

 

半年報顯示，派能科技已取得授權發明專利23項、實用新型專利139項，研發人員為404人，占公司總人數比例25%，主要研發人員在鋰電池、儲能系統領域擁有10年以上從業經驗。今年派能科技在儲能電池研發上持續發力，前三季度的研發費用為2.38億元，同比增長152%。此外，派能科技通過長期自主研發掌握全產業鏈核心技術，產品綜合性能優異，具有安全可靠性高、循環壽命長等突出優勢。

 

技術之外，品牌辨識度與當地銷售渠道資源是中國戶用儲能企業出海的兩大壁壘，而脫胎于中興系的派能科技走出了自己的出海道路。

 

派能科技的產品能夠銷往國際，關鍵在于其產品的靈活性。由于儲能應用場景復雜多樣，各類應用場景在不同的國家和地區存在不同特征。派能科技的電池系統采用模塊化設計，貼合家庭和小型工商業用戶對存儲容量的需求。同時，產品應用智能化電池管理技術，實現將標準電池模塊靈活組合成復雜電池系統，可自動適配不同等級電氣環境，靈活滿足從家用kWh等級到電網MWh等級的儲能需求。

 

銷售模式和客戶結構而言，公司銷售主要集中在戶用儲能和通信備電兩個領域，戶用儲能系統的客戶主要以儲能系統集成商為主，具體銷售流程為：派能科技將儲能電池系統銷售給集成商，集成商再采購PCS和EMS組成儲能系統，最終出售給終端的用戶、或者儲能系統安裝商，銷售模式分為自主品牌銷售和貼牌銷售兩種。

 

能夠成為全球戶儲龍頭企業，歸結于派能科技在技術、渠道、品牌等資源方面建立的優勢。通過垂直整合產業鏈，派能科技已經成為國內少數同時具備電芯、模組、電池管理系統、能量管理系統等儲能核心部件自主研發和制造能力的企業之一。

 

盡管派能科技頭頂國內“儲能第一股”光環，但是儲能市場的高速擴張使得國內外競爭加劇。面對電池巨頭先發布局和持續發力，派能科技未來的生存空間可能受到擠壓，如何在保持現有競爭優勢的同時，培育和拓展其他新細分市場，是派能科技亟待解決的問題。

 

機遇：儲能擴產發力更大市場

 

在當前全球碳中和的趨勢下，儲能系統不但可以平衡光伏發電、風電等可再生能源的不穩定供應，也可以對常規火電、核電進行調峰調頻。以風電為例，彭博新能源財經(BloombergNEF)測算顯示，2050年風光發電將提供全球56%的發電量。而2021年全球風光發電量僅占總發電量的10%，仍有巨大增長空間。在未來風光發電的過程中，要保證清潔能源的穩定供應，那就無法繞開“儲能”這個關鍵課題。

 

目前，戶用儲能的需求主要集中在對于清潔能源利用率更高的國家和地區。德國、美國、日本和澳大利亞占據了全球75%的戶用儲能市場。這些地區都是高電價國家，也是目前戶用儲能企業的必爭之地。

 

2022年，無論從國家政策還是市場環境來看，全球儲能行業發展的確定性逐漸增強，儲能市場規模也在不斷擴大。在全球碳中和趨勢下，各國出臺多項儲能行業發展政策，且都把儲能明確定位為新型電力系統和未來能源建設必不可少的重要力量。

 

2021年7月，國家發改委、國家能源局《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》中首次明確了儲能作為碳達峰、碳中和的關鍵支撐技術，同時明確行業在未來五年將由商業化初期向規模化發展轉變，這為儲能行業的奠定了基石。不僅如此，美國作為全球最大的儲能市場，也長期通過積極政策來推動儲能市場高速發展;而歐洲由于能源危機導致供需失衡，在一定程度上刺激了民眾對能源獨立、電力儲能的需求。

 

在國內外政策和市場的推動下，全球儲能裝機量正在快速提升。2021年全球儲能累計裝機量達到203.5GW，同比增長6.49%，新增裝機規模12.4GW，其中美國、中國和歐洲是最主要的增量。Wood Mackenzie預測，到2031年全球儲能市場新增裝機規模將達到90GW，2021～2031年年均增長23.39%。

 

在中國儲能電池出貨量保持高速增長勢態的現狀下，提供大規模、低成本、長時間的儲能方案，已經成為行業內幾大龍頭行業的共識。國內外的企業在這一目標下，也開始加強對電池技術開發、研究和搶占市場，各儲能電池廠家也開展激烈的競爭。

 

儲能電池主要以磷酸鐵鋰電池為代表，而國內的寧德時代、比亞迪、國軒高科等企業已是經驗豐富的老玩家。盡管派能科技在戶用儲能行業市占率居全球前列，但是在整個儲能市場中，戶用儲能只占很小的一部分。如果寧德時代、比亞迪等動力電池領域的巨頭切入戶用儲能市場，派能科技能夠應對電池巨頭企業的挑戰嗎?

 

目前全球戶外儲能正處于快速增長期，天風證券測算2021～2025年全球裝機量復合增速超90%，市場需求快速增長為派能科技提供了海量的增長空間。今年5月，派能科技與安徽省合肥市肥西縣簽約，計劃在肥西投資建設10GWh鋰電池研發制造基地，總投資約50億元。這一重大舉動不但能夠進一步擴大派能科技的產能，還能優化其產品結構，提升智能制造水平。派能科技表示，2022年底合計產能有望達到7GWh，2024年超12GWh儲能系統供貨能力。

 

儲能行業內新形勢雖然正在快速演變中，但是電芯的穩定和規模供應、戶用儲能系統壽命與安全性，以及渠道能力和研發水平依舊是戶用儲能企業的核心競爭力。在這樣的行業演變趨勢下，能夠在歐洲市場和特斯拉、LG等海外巨頭同臺競爭的派能科技，在技術、渠道和品牌共同構成的現有“護城河”下，其生存空間不會被快速擠占。

 

盡管寧德時代、比亞迪等巨頭已經切入儲能電池領域，但是主要方向為大型儲能電池，并非是派能科技所長的戶用儲能領域。上述兩大電池巨頭布局大型儲能領域后，派能科技也有意走出戶用儲能細分賽道這個“舒適圈”，提升其在大型儲能市場領域的優勢，想要開辟更廣闊的市場空間。

 

另外，在原有儲能細分賽道里，派能科技也需要適應新的行業發展現狀。經過早期發展，市場正在逐漸從基礎功能需求向智能化產品迭代中。如何豐富戶儲產品、打造功能多樣性是當前戶儲企業的發展方向之一。

 

比如，特斯拉的Powerwall是一種可以儲能、檢測斷電情況，并在停電時為住宅供電的電池。Powerwall的自供電模式和分時控制模式可以通過智能充電和放電，滿足家庭的儲能和分時用電需求。

 

在2022的半年報中，派能科技表示已經在新能源配套儲能、電網測儲能、工商業儲能等眾多領域與多家行業領先的EPC企業、系統集成商達成合作伙伴關系，集裝箱儲能系統及MWh級電池系統實現持續規模發貨，并在工商業儲能、微電網儲能、車載移動儲能等各種儲能細分市場實現規模商用。后續隨著公司產能進一步提升，將繼續深化已有市場的布局和應用，強化公司在大型儲能領域的影響力，同時培育和拓展其他新細分市場。