從60萬的高價至今，碳酸鋰“過山車”式的價格跳水牽動著產業鏈上下游企業的心弦，也折射出當前新能源鋰電產業發展的一些動向。

不少業內人士更是大膽預測，至今年年底，國內碳酸鋰價格有可能至15萬噸以下。

在起點鋰電看來，今年二季度，下游消費終端市場需求將逐步回暖，將帶動上游鋰電材料至一個合理的價格區間。20萬元/噸，是業內對碳酸鋰價格的普遍預期。

針對此輪碳酸鋰價格暴跌，產業鏈上下游企業也有多重解讀：

其一，產能過剩隱憂凸顯，行業洗牌加劇。

此輪碳酸鋰價格迅速下跌，其原因依舊是供需關系的變化，產業鏈上下游產能暴漲后遺癥顯現。

需求端，2023年，國內新能源汽車受補貼推出和燃油車清倉促銷雙重沖擊，產業鏈去庫存，導致鋰需求低迷。

供給端，鋰資源開采進度加快，電池企業鋰自供比例增加。據統計，2022年中國碳酸鋰產量為39.5萬噸，同比增長32.5%。業內人士預計2024年后將出現供給過剩。

2023以來，不僅是碳酸鋰，鋰電材料出現全面下跌。比如，六氟磷酸鋰現貨3月30日已跌至11.5萬元/噸，相比之前59萬元的高價，可謂天差地別。

在企業大趕快趕節奏下，正極材料、負極材料、隔膜、電解液及至電池企業，已經出現產能過剩預警。如磷酸鐵鋰、六氟磷酸鋰、負極材料石墨化產能等。

據不完全統計，2022年，國內鋰電池正極材料和鋰電池企業公布的投資拓展項目多達102個，僅鋰電池生產制造領域公布年產能的項目總共84個，投資總額近8832億元，規劃總產能超過了2.1TWh。

以寧德時代為例，其2022年報告顯示，其電池系統庫存量為70GWh，相比于2021年的40GWh增長近75.2%。

業內人士表態，某個環節利潤過高，吸引大量資本進入，盲目的擴張又帶來產能過剩，產能過剩后的成本競爭將更為殘酷。

起點鋰電認為，鋰電材料全線下調的背后，產業鏈殘酷的末尾淘汰制度開啟，推動形成更為集中的行業競爭格局，進一步淘汰落后產能。

其二，鈉電產業化進程受到質疑。在碳酸鋰價格下降后，鈉電產業鏈似乎陷入了尷尬的境地。

去年年底碳酸鋰價格站在60萬元/噸的高位時，鈉電池“替代”鋰電的呼聲極為高漲，在國家戰略安全與成本稟賦的雙重考量下，業內從而掀起“鈉電熱”。

但隨著碳酸鋰價格在短短4個月內暴跌，市場中不乏“鈉電池成本優勢是否依然明顯”、“布局鈉電會否產生戰略誤判”等聲音。

據起點鋰電調研，目前，國內前十動力電池企業基本已儲備鈉電池技術，正推動建設中試線。其中，如寧德時代已經多次明確表示其鈉電池將在年內量產，孚能科技則已與江西江鈴集團新能源汽車“EV3鈉電池定點函”。

近期，就有不少電池廠家對起點鋰電表示，隨著碳酸鋰價格不斷下跌，我們今年對鈉電的規模量產應用持保守態度;部分正負極材料廠鈉電產線建設放緩，觀望情緒較濃。

成本是鈉電池規模應用的核心驅動力。從成本端來看，頭部玩家中科海納測算，若按照15萬元/噸電池級碳酸鋰價格，量產后鈉電池材料成本仍要比鋰電池材料成本低30%-40%。

電解液龍頭多氟多近期也表示，表示即使碳酸鋰價格降到15萬元/噸，鈉電池仍然有競爭力。

不過，以上價格優勢是建立在大規模上量后的成本計算。當前，受產業鏈不完善及尚未規模化投產影響，鈉電成本仍不具備顯著競爭優勢。

比如，當前鈉離子電池的負極材料硬碳價格可能比某些石墨價格還要高，日本某知名廠家硬碳價格甚至達到十余萬每噸，但石墨國內批量價格才3-4萬元每噸。

目前來看，中試階段鈉電池成本約為0.82元/Wh，主要原因規模化體量小，材料成本較高。從這個角度來看，率先實現量產，具有產業鏈延伸能力企業將最有可能體現成本優勢。

短期來看，今年鈉電在兩輪車應用上進展快速，在儲能、乘用車上的落地進度有待觀察，在此過程中，頭部電池廠的鈉電量產進度尤為關鍵。

同時，在鈉電體系(正負極、電解液等)上的開發，工藝設備等理解差異也影響著各家鈉電池最終的量產成本。

對此，寧德時代董事曾毓群近日直接在業績會上表示，普通的鈉電確實在鋰價降低的情況下，體現不了重大的優勢。但寧德時代的鈉電對鋰價波動不敏感。

此外，去年切入鈉電的傳藝科技也表示，碳酸鋰價格下降對其鈉離子電池項目沒有影響。

不過，長期來看，鈉電池具備資源儲備、成本等關鍵優勢，且鈉電的規模化應用也可能成為穩定鋰資源價格的“蹺蹺板”，可以將鋰電池價格穩定在一個合理空間。

其三，海外市場成為2023年頭部鋰電企業的主攻方向。

碳酸鋰等材料下降對頭部電池廠影響幾何?一方面，上游原材料價格下跌，電池整體成本有望持續下行，電池環節盈利能力增強。

同時，2022至今，不少電池廠大力投資鋰資源，天價買礦等屢見報端。短期內，碳酸鋰價格下降對電池廠的影響似乎不好評估。

對此，有電池企業的內部人士對起點鋰電表示，海外鋰礦價格波動目前較小，海外市場沒有太大感覺。國內目前內卷太嚴重了，公司今年會進一步加快海外市場的開拓。

加快海外市場市場開拓無疑是轉嫁國內競爭矛盾的最佳選擇。從各家鋰電企業的財報來看，海外市場營收占比正不斷上升。

在2022年全球動力電池裝機量十強榜單中，中國企業占6席，寧德時代的市場份額更是達到37%。

海外營收上，2022年寧德時代海外營收769.2億元，較2021年的278.2億元大增176%;2022上半年，國軒高科海外業務實現營收7.72億元，同比大幅增長358.28%。

生產規模的擴大也能進一步攤薄成本。整體來看，歐洲成為許多動力電池企業海外建廠首選，不僅是寧德時代，中創新航、蜂巢能源、國軒高科、孚能科技等企業也都在歐洲建廠。作為大眾、寶馬所在地，在歐洲尤其是德國建廠，便于就近服務大客戶，與頭部車企形成緊密聯系，也能降低生產成本。

從產品到資金，從礦產到建廠，國內鋰電企業出海正在打造屬于自己的出海新格局。