“科技+金融”將成新的兩年上行周期的優選配置

對于下半年的市場,招商證券并沒有悲觀,認為雖然會面臨階段性經濟增速下行壓力,但政府不會選擇放松地產和大規模刺激基建,會倒逼更多的資金進入到創新領域,伴隨著科技周期觸底回升,科技板塊有望迎來兩年的上行周期,“科技+金融”將成為新的兩年上行周期的優選配置。

招商證券分析師張夏表示,政策支持存在5年的周期,每隔5年會以國務院的名義下發支持資本市場的文件或者推出新的交易板塊。巧合的是,資本市場的支持周期與通信技術周期,或者說科技周期,有著高度的重合,可以這樣理解,資本市場對于科技的發展有著重要的意義,每當一輪新的技術浪潮來臨之時,國家都會出臺相應的政策,或者推出相應的市場來支持科技板塊的發展。而每一輪科技上行周期疊加資本市場政策友好期,信息技術指數都有出現一輪明顯的上漲。

而老牌百億私募、星石投資總經理楊玲也表示,復盤A股市場二十幾年的走勢,每次確定性最強的大行情,都來源于為當時經濟提供新動能的產業。如今,產業升級大趨勢、外部環境倒逼創新以及科創板紅利等,正共同驅動中國新一輪科技創新發展周期。因此,科技創新將是未來的長期主線。

具體行業配置方面,楊玲看好已實現技術突破的國家戰略新興產業,如具備全球優勢的新能源汽車產業鏈、5G等,受益于轉型升級的高端制造業如工業機器人、云計算、人工智能等,受益于中國強大的商業變現空間,如醫藥生物等。

充電樁龍頭公司已實現盈利

日前,河南省最大的公共集中式充電站——“聯合快充”在鄭州上線運營,充電樁全部采用大功率直流快充,可滿足100余輛新能源機動車同時充電。

對于新能源汽車行業,行業人士及權威專家均較為樂觀。隨著2019年上半年的結束,新能源汽車真正進入了后補貼時代。中國汽車工業協會秘書長助理陳士華表示,目前的新能源汽車市場依然是政策刺激的市場,在國家和地方政策的支持下,處于快速上升周期。此次補貼的退坡,預計對行業的長遠影響不大,維持此前對于2019年新能源汽車年產銷160萬輛的預判不變。

在中國電動汽車充電基礎設施促進聯盟(以下簡稱“充電聯盟”)2019年度工作會議上,充電聯盟理事長董揚直言,充電難已經成為新能源汽車發展的最大短板。中國充電聯盟信息部主任仝宗旗認為,隨著新的補貼政策提出地方補貼不再補給新能源車企,而是補給充電基礎設施建設和運營企業,讓大家看到了這個產業美好的未來。

金冠股份(300510)收購的南京能瑞是充電樁行業的領導者。在國家電網組織的統一招標中,中標能力是行業的第一方陣。根據華創證券編制的國家電網電子商務平臺中標數據,南京能瑞在2015年至2018年第一批充電樁的TOP9數據統計中排名第八。此外,南京能瑞獲獎產品被廣泛使用在大型國際會議場所,如APEC和G20峰會。與此同時,南京能瑞也是業內為數不多的實現規模效益的公司之一。

金冠股份(300510)表示,積極就各業務板塊加大研發投入,在智能電網及充電樁領域,加大智能互聯、物聯及有序充電等核心技術的投入;在鋰電池隔膜領域,進一步加強與國內外科研院校的合作、引入高層次人才,加大對工藝、配方的核心技術的研發及引進工作,確保公司產品持續具有競爭力。

特銳德也是充電樁行業的龍頭公司。2019年4月29日,特銳德董事長于德翔公開發布了致股東的一封信,信中透露,特來電5年來累計投資50多億元,研發投入超過10億元,前4年累計虧損達6億元,在2018年,充電網板塊終于實現了盈虧平衡。

在近期發布的中期業績預告公告中,特銳德表示,在公司的努力下,充電運營及設備銷售業務繼續保持良好勢頭、穩步向好,公司繼續保持市場占有率第一、充電量第一的龍頭地位,2019年上半年度累計充電量為8.75億度,較去年同期增長101%。扣除光伏EPC項目后,2019年半年度扣非后凈利潤較去年同期增長約10%～30%。

對于當前我國充電產業的整體狀況,中國充電聯盟副秘書長楊敏表示,在行業發展當中,雖然2018年我國充電基礎設施建設增速有所放緩,但整個充電行業的發展,已由初期的“跑馬圈地、超前投建”,逐漸調整為目前“切合需求、合理超前”的模式。從特銳德董事長于德翔的公開信中能看到,這些頭部的充電運營企業,目前已經找到了合適的發力點。