截至10月8日收盤，滬深指數分別報收3592.17點、14414.16點，漲幅0.67%、0.73%。而整個光伏板塊表現遜色，Wind光伏指數（884045.WI）收跌4745.07點，下跌2.84%。其中，芯能科技（603105.SH）、晶澳科技（002459.SZ）跌停，特變電工（600089.SH）、帝科股份（300842.SZ）大跌9.90%、9.69%，太陽能（000591.SZ）、上能電氣（3000827.SZ）、京運通（601908.SH）、林洋能源（601222.SH）、天合光能（688599.SH）、正泰電器（601877.SH）等跌逾7%。

 

根據21能聞記者初步計算，首個交易日，A股光伏板塊總市值累計蒸發860億元。

 

事實上，國內光伏產業在國慶假期前已經受到不安因素的“沖擊”。限電在加劇產業鏈上下游博弈的同時，也將上游原材料價格推向階段性新高。與此同時，部分光伏企業生產受到影響。

 

盡管不少業內人士認為，當前的“沖擊”實屬短期，并不影響全年光伏新增裝機預測目標的實現。但至少在眼下，國內光伏產業依舊需要應對嚴酷考驗。

 

千億俱樂部“縮編”

 

晶澳科技、特變電工節后首個交易日股價大跌的表現，令市場咋舌。

 

作為前期的熱門光伏股，兩家公司的股價今年以來分別以累計46.28%、119.40%的漲幅，領跑A股光伏板塊。尤其是特變電工，自6月下旬以來的一波漲勢，一度使得該公司市值破千億，成為A股光伏板塊第十一家千億市值公司。

 

21能聞記者發現，今年9月初堪稱A股光伏板塊市值表現的高光時刻之一。在9月3日前后的交易日內，晶盛機電（300316.SZ）、特變電工先后躋身千億市值俱樂部，至此，A股光伏板塊市值超過千億的上市公司數量達到11家。

 

9月1日，晶盛機電盤中股價觸及84.99元/股，創下歷史新高，總市值也漲至1092.97億元。點燃其股價的導火索在于，前一日晚間，該公司發布公告稱，其與寧夏中環光伏材料有限公司簽訂《全自動晶體生長爐采購合同》，合同含稅金額為60.83億元。

 

這是晶盛機電近些年來所公示的金額最大的一份合同，合同金額占該公司2020年度營業收入的159.62%。據公告內容顯示，該合同產品擬于今年11月份開始交付。這也意味著，即便合同不能在今年完成并歸賬，晶盛機電明年的業績也獲得了一定的支撐。

 

據21能聞記者了解和測算，截至今年上半年，晶盛機電未完成的含稅合同共計114.5億元。算上該合同，該公司在手訂單總額約175億元。

 

特變電工的股價開啟“瘋漲”模式始于8月下旬。隨著該公司中期業績高增長的趨勢得以確定，其股價也得到資本市場的追捧。自8月20日至9月7日這十多個交易日內，特變電工股價漲幅達75.26%，總市值也順利突破千億大關。

 

今年上半年，特變電工實現營業收入225.31億元，同比增長25.16%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為31.06億元，同比增長237.64%。業績大增的背后，其多晶硅銷售業務給予了很大的驅動力。

 

特變電工控股子公司新特能源，為國內一線多晶硅生產商。今年以來，國內多晶硅料價格整體持續上升，多晶硅廠商量價齊升，業績向好。

 

據中國有色金屬工業協會硅業分會9月29日的數據，當周國內單晶復投料價格區間在22.7-25.0萬元/噸，成交均價為23.84萬元/噸，周環比漲幅為10.94%；單晶致密料價格區間在22.5-24.8萬元/噸，成交均價為23.58萬元/噸，周環比漲幅為10.96%。一周價格跳漲10%，預示著國內光伏產業鏈上下游的博弈將更為激烈。

 

實際上，隨著四季度旺季來臨，國內多晶硅環節供需緊張的格局難以扭轉，下游企業“搶料”鎖單的情況時有發生。9月22日，特變電工發布公告稱，其控股子公司新特能源與雙良節能簽署了《多晶硅戰略合作買賣協議書》，雙良硅材料公司將于2022年1月至2026年12月期間向新特能源公司采購原生多晶硅82200噸，協議總金額預計約154.58億元（不含稅）。該利好消息，一度使得特變電工次日的盤中股價大漲7%。

 

然而，隨著產業鏈短期遭遇的挑戰持續發生，A股市場的熱門光伏龍頭股的股價也開啟了回調模式。截至10月8日收盤，A股千億市值的光伏公司數量剩余7家。市值近期跌破千億的公司則分別為晶澳科技、福萊特（601865.SH）、特變電工、晶盛機電。

 

限產、漲價陰云短時難消

 

10月8日，國內老牌光伏企業億晶光電在投資者互動平臺上透露，受近期江蘇電力供應緊張影響，公司控股子公司常州億晶光電科技有限公司響應地方政府統籌安排，對公司部分產線進行有序停電停產，常州億晶將在部分生產車間臨時停產期間安排優化工藝流程、設備檢修等方式，合理組織日常經營。

 

此前，據21能聞記者的了解，限電限產已經實質性影響到不少國內光伏企業。9月下旬，東方日升(300118.SZ)相關人士在接受21能聞記者采訪時表示，該公司旗下參股公司江蘇斯威克新材料股份有限公司（下稱斯威克）受到了限電影響，而斯威克的主營業務為光伏電池封裝膠膜（EVA等），截止到2021年6月30日，該公司的年產能為3.3億平方米。

 

江蘇某頭部組件廠商相關人士也告訴21能聞記者，“公司旗下部分工廠暫停部分產能，整個江蘇地區的頭部組件企業因地區管控力度的不同，產能均不同程度的受到影響。”此外，由于云南能耗雙控致使工業硅產能下降，多晶硅廠商的生產也受到一定程度的影響。這對于上下游已經激烈博弈的國內光伏產業鏈而言，更是雪上加霜。整個產業鏈似乎面臨著比上半年更為慘烈的漲價潮。

 

眼下，組件廠商已經難堪壓力。據行業機構PVInfolink近期調研，10月光伏組件價格上調約0.1~0.16元/W，182、210雙面組件價格已超2元/W。且據知情人士透露，有的組件廠于前幾日就已暫停銷售，今天各大組件廠停止接單，封盤等待節后漲價。

 

但是，下游組件廠商的調價或許也是無奈之舉。今年以來光伏產業鏈各環節價格均有所上漲，但截至9月底，在單晶致密料價格相比年初累計漲幅已高達153%的情況下，而同期組件價格僅上漲9.1%。

 

在此背景下，國內組件廠商也開始了新一輪的呼吁。9月30日，隆基股份、晶科能源、天合光能、晶澳科技、東方日升等五大組件企業發布聯合倡議提出，第一，懇請國家相關部門從政策上靈活部署，引導企業避開年末“搶裝潮”，推動項目建設有序進行；第二，頭部組件企業應原材料供應短缺和限電等因素，將下調開工率；第三，懇請行業協會等機構及時做好上下游產能監控，協助企業做好產能規劃，確保上下游供需平衡。

 

上一次類似的聯合倡議發生在2020年11月光伏玻璃價格暴漲之時，組件龍頭聯合發聲提請工信部放開光伏玻璃擴產限制。

 

針對這次聯合倡議，國金證券認為，“雙碳目標、市場經濟原理等最基本的有形、無形之手終將理順產業短期矛盾，龍頭企業的聯合倡議或將加速這一進程的演進。”

 

但該機構也指出，“時至年末，預期主管部門對光伏項目的并網日期要求等政策做出重大調整是不切實際的。”該機構進一步預計，最終采用類似去年底搶裝期“能并盡并”政策，在電站并網驗收階段一定程度上放寬組件安裝完成率的要求，或是可行且大概率的結局。