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華為不在A股，卻儼然A股帶頭大哥的模樣。稍微一點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，總是引來(lái)相關(guān)概念股一片異動(dòng)。何況是簽約1300兆瓦時(shí)這一迄今全球最大規(guī)模儲(chǔ)能項(xiàng)目——沙特紅海新城儲(chǔ)能項(xiàng)目——這樣的大動(dòng)作。

 

盡管領(lǐng)銜主角——也就是開(kāi)發(fā)商與總承包商，同屬于沙特國(guó)際電力和水務(wù)公司（ACWA Power）與山東電建三公司，但滿市場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股的一字板行為，顯然都是在向華為“致敬”。

 

圖：華為簽約全球最大規(guī)模儲(chǔ)能項(xiàng)目的消息。

 

 

華為吃下全球最大規(guī)模綠電（光伏發(fā)電）儲(chǔ)能項(xiàng)目，其實(shí)早有預(yù)兆。早在2018年1月，本次事件另一主角ACWA Power，就已經(jīng)在某個(gè)試點(diǎn)項(xiàng)目中與華為展開(kāi)合作，引入華為Fusion Solar（智能光伏）解決方案以加強(qiáng)工廠的智能化管理、監(jiān)測(cè)和控制。

 

根據(jù)兩年多前的框架協(xié)議，在光伏發(fā)電與海水淡化領(lǐng)域，華為的ICT數(shù)智能力都將是ACWA Power的首選之一。

 

從試點(diǎn)項(xiàng)目到此次全球矚目的戰(zhàn)略級(jí)儲(chǔ)能工程，華為在光伏及儲(chǔ)能領(lǐng)域的核心數(shù)智化能力顯然得到了國(guó)際合作伙伴的驗(yàn)證與認(rèn)可。但這究竟彰顯的是怎樣一種核心競(jìng)爭(zhēng)能力，市場(chǎng)卻也只是霧里看花，說(shuō)不太清楚。

 

 

實(shí)際上，華為在光伏及儲(chǔ)能領(lǐng)域的研發(fā)，發(fā)端于2009年，迄今積累了至少610件專利申請(qǐng)，其中98%以上為發(fā)明專利申請(qǐng)，分布于10個(gè)IPC（國(guó)際專利分類表）小類，涵蓋逆變器、變流器、開(kāi)關(guān)器件、并網(wǎng)系統(tǒng)、充電方法、儲(chǔ)能系統(tǒng)、光伏組件、終端管理設(shè)備、脈沖寬度調(diào)制系統(tǒng)、散熱裝置、防護(hù)裝置等25個(gè)光伏電站及儲(chǔ)能系統(tǒng)的技術(shù)區(qū)間，涉及的具體技術(shù)點(diǎn)則近百個(gè)。

 

圖：華為光伏及儲(chǔ)能領(lǐng)域涉及的專利技術(shù)關(guān)鍵詞。

 

具體從時(shí)間線上看，華為首件公開(kāi)的光伏相關(guān)專利申請(qǐng)名為“太陽(yáng)能光發(fā)電系統(tǒng)、控制裝置及控制方法”（公開(kāi)號(hào)為：CN101800498A），申請(qǐng)日期為2010年4月1日。根據(jù)專利申請(qǐng)滯后于研發(fā)這一常識(shí)判斷，最早在2009年華為即已有意識(shí)的涉足這一領(lǐng)域。

 

熟悉光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展史的投資者都知道，2009年，實(shí)際是第一輪光伏泡沫的迸裂期。根據(jù)華為2008年前后的相關(guān)通信技術(shù)發(fā)展概況及專利布局判斷，其最早介入光伏領(lǐng)域的初衷，很大概率在于滿足其保障基站系統(tǒng)的供電需求。

 

但不管是怎樣的動(dòng)機(jī)，華為在光伏及儲(chǔ)能領(lǐng)域的整個(gè)研發(fā)演進(jìn)過(guò)程，充分解釋了這家公司為何能成為中國(guó)的“NO.1”——對(duì)于產(chǎn)業(yè)第一性認(rèn)知與把握的突出能力：

 

華為的光伏及儲(chǔ)能版圖，夯實(shí)在光伏逆變器這一產(chǎn)業(yè)技術(shù)塔尖之上。雖然光伏組件成就了A股光伏第一股隆基股份，但被稱為光伏電站“心臟”的關(guān)鍵技術(shù)，還是要屬于逆變器系統(tǒng)。

 

光伏逆變器的主要作用在于將太陽(yáng)能板產(chǎn)生的可變電壓轉(zhuǎn)換為市電交流電，主要由電路板、熔斷器 、IGBT（功率開(kāi)關(guān)管） 、繼電器、電容、顯示屏、散熱器等部件組成，是關(guān)乎光伏發(fā)電及并網(wǎng)效率的關(guān)鍵設(shè)備，通俗來(lái)說(shuō)相當(dāng)于CPU之于PC設(shè)備。

 

某種意義上，掌握了逆變器，也就扼住了光伏產(chǎn)業(yè)的咽喉。

 

圖：華為智能光伏逆變器；

 

華為光伏領(lǐng)域首件專利雖然是上述太陽(yáng)能發(fā)電系統(tǒng)及方法，但這件專利真實(shí)價(jià)值實(shí)則有限——僅相當(dāng)于一種表態(tài)，其在這一領(lǐng)域真正起家的戰(zhàn)略型武器還是逆變器系統(tǒng)。

 

2011年9月前后，由7件發(fā)明專利構(gòu)成的華為光伏逆變器技術(shù)專利群組浮出水面，直至2015年，華為光伏逆變器設(shè)備出貨量占據(jù)全球第一并保持至今——市占率為23%左右。

圖：華為光伏板塊的地基——2011年申請(qǐng)的逆變器專利群組；

 

雖然說(shuō)迄今僅就光伏逆變器單項(xiàng)產(chǎn)品而言，已很難說(shuō)有過(guò)高的技術(shù)壁壘，但在電網(wǎng)智能化的趨勢(shì)里，其與AI等智能技術(shù)的混合——尤其是分布式的管理與運(yùn)維上，傳統(tǒng)逆變器廠商相對(duì)智能化實(shí)力更突出的華為而言，差距短時(shí)間仍難彌合。

 

以A股光伏逆變器第一股，同時(shí)也是排名華為之后的全球市占率第二（19%）的陽(yáng)光電源為參照，可以為華為的光伏技術(shù)能力做一底線估值：

 

陽(yáng)關(guān)電源2011年年底上市至今，股價(jià)翻了40倍，最新市值為2340億左右；這也就意味著，僅光伏逆變器一個(gè)細(xì)分板塊，即至少可為華為帶來(lái)2500億以上估值。如果加上它的智能化管理及運(yùn)維能力（相當(dāng)于光伏SaaS系統(tǒng)）的溢價(jià)，沖擊甚至超越隆基當(dāng)前的4600億市值也恐不為過(guò)。

 

02 儲(chǔ)能家底：逾110件專利，變流器是基石，核心能力為系統(tǒng)架構(gòu)能力

 

儲(chǔ)能與光伏具有天然密不可分性，反映在專利技術(shù)的演進(jìn)及布局上，二者存在一種客觀的子集從屬關(guān)系——換句話說(shuō)，儲(chǔ)能是光伏的必然延伸。

 

但這樣的邏輯關(guān)系，并不妨礙我們可以將儲(chǔ)能技術(shù)脈絡(luò)從光伏技術(shù)群組中擇出來(lái)。就華為而言，根據(jù)我們的粗糲檢索，迄今可以公開(kāi)查閱到的儲(chǔ)能相關(guān)專利申請(qǐng)共計(jì)110件左右（涉及部分電動(dòng)車(chē)儲(chǔ)能相關(guān)技術(shù)）。

圖：華為儲(chǔ)能專利申請(qǐng)板塊相關(guān)技術(shù)主題。

 

如果說(shuō)華為整個(gè)光伏板塊的核心技術(shù)看點(diǎn)是逆變器技術(shù)，那么在儲(chǔ)能板塊核心看點(diǎn)則在于變流器技術(shù)。變流器之于儲(chǔ)能的邏輯，實(shí)質(zhì)就相當(dāng)于逆變器之于光伏，均是整個(gè)產(chǎn)業(yè)的第一性所在。

 

簡(jiǎn)單解釋性變流器的含義：變流器是使電源系統(tǒng)的電壓、頻率、相數(shù)和其他電量或特性發(fā)生變化的電器設(shè)備，包括整流器（交流變直流）、逆變器（直流變交流）、交流變流器和直流變流器。通俗點(diǎn)說(shuō)，它控制蓄電池的充電和放電過(guò)程，進(jìn)行交直流的變換，在無(wú)電網(wǎng)情況下可以直接為交流負(fù)荷供電。

 

在華為儲(chǔ)能技術(shù)領(lǐng)域已公開(kāi)的110多件專利申請(qǐng)中，與變流器技術(shù)存在關(guān)聯(lián)的專利為80件左右。

 

與逆變器一樣，變流器作為儲(chǔ)能系統(tǒng)的通用技術(shù)，固然關(guān)鍵，但一般性準(zhǔn)入門(mén)檻并不高，不同產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力差異主要體現(xiàn)在轉(zhuǎn)換效率和電能質(zhì)量?jī)蓚€(gè)方面。

 

華為在2016年申請(qǐng)的“一種脈沖寬度調(diào)制方法、脈沖寬度調(diào)制系統(tǒng)及控制器”系列變流器專利技術(shù)中，通過(guò)調(diào)制方法的改進(jìn)，得以有效提升變流器的穩(wěn)定性和諧波特性，并且實(shí)現(xiàn)靈活地自適應(yīng)調(diào)節(jié)，使上述兩項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)更加優(yōu)化。

 

圖：華為“一種脈沖寬度調(diào)制方法、脈沖寬度調(diào)制系統(tǒng)及控制器”發(fā)明專利內(nèi)容摘要。來(lái)源：國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局

 

實(shí)際上，脈沖寬度調(diào)制方法，在無(wú)線通信技術(shù)領(lǐng)域也為廣泛應(yīng)用，這也是一個(gè)側(cè)面，揭示了華為在電力領(lǐng)域的確具有一定技術(shù)認(rèn)知優(yōu)越性。

 

之所以以上述專利為例，一方面該專利在華為整個(gè)儲(chǔ)能專利技術(shù)布局中具有較大價(jià)值，另一方面它也是一個(gè)典型代表——華為在儲(chǔ)能領(lǐng)域大部分專利申請(qǐng)，實(shí)際體現(xiàn)的都是基于既有技術(shù)的改進(jìn)、升維能力。精力所限，不再贅述。

 

通觀華為整個(gè)儲(chǔ)能乃至光伏板塊的專利技術(shù)儲(chǔ)備，其實(shí)遠(yuǎn)談不上有何“顛覆性技術(shù)”。但在通信技術(shù)主業(yè)之外，華為仍能在這一萬(wàn)億賽道以十年之功異軍突起，除了對(duì)于產(chǎn)業(yè)第一性的洞察力與執(zhí)行力之外，我們認(rèn)為有兩項(xiàng)能力是超越其他國(guó)內(nèi)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的：

 

1. 系統(tǒng)架構(gòu)能力。2.智能化能力。

 

關(guān)于第二點(diǎn)智能化能力，在我們看來(lái)，固然傳統(tǒng)光伏產(chǎn)業(yè)公司鞭長(zhǎng)莫及，但國(guó)內(nèi)幾個(gè)互聯(lián)網(wǎng)大廠并不在其之下。但華為的優(yōu)勢(shì)在于它自始以來(lái)都是一家實(shí)業(yè)型公司，在思維模式上與后者陣營(yíng)存在顯著的價(jià)值取向差異——一旦資本思維超越實(shí)業(yè)思維，容易掉入過(guò)度追求可變資本增殖的怪圈，進(jìn)而失去對(duì)于實(shí)業(yè)的敏感。這可能就是為何華為當(dāng)前能在所謂“產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”這個(gè)維度上比其他大廠走得更遠(yuǎn)的一個(gè)重要原因了。

 

而第一點(diǎn)的系統(tǒng)架構(gòu)能力，則是當(dāng)前絕大多數(shù)中國(guó)公司所缺失的能力，通常意味著有資本、有人才、有技術(shù)，但是對(duì)于一個(gè)產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)性適配、主導(dǎo)能力卻是不足的。具象舉例來(lái)看，中國(guó)公司迄今還不擅長(zhǎng)平臺(tái)型軟件系統(tǒng)研發(fā)（比如windows /安卓/EDA/ Minecraft）、不擅長(zhǎng)通用型硬件底層系統(tǒng)研發(fā)（比如ARM/X86/GPU）。本質(zhì)上看，系統(tǒng)架構(gòu)能力是一種通識(shí)能力，太過(guò)于難得。

 

很大程度上，令人傷心的麒麟芯片也好，還在發(fā)育的鴻蒙也好，乃至于此次即將服務(wù)于全球最大儲(chǔ)能項(xiàng)目的“智能組串式儲(chǔ)能解決方案”也好，展現(xiàn)的都是華為在系統(tǒng)架構(gòu)能力上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)——這一點(diǎn)，通過(guò)上述具體的專利集群分解去看，可以看得清楚：

 

其實(shí)，針對(duì)此番沙特1300兆瓦時(shí)儲(chǔ)能項(xiàng)目，華為對(duì)外拋出的“智能組串式儲(chǔ)能解決方案”也不過(guò)是皇帝新衣，從技術(shù)分解來(lái)看“無(wú)甚新意”，承載其核心競(jìng)爭(zhēng)力的底層邏輯唯是面向儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)架構(gòu)能力罷了。

 

但這，卻是真正的大能耐。