首先我們來展望光伏太陽能整個行業賽道，不論是中國光伏行業協會，還是世界可再生能源組織，都會給我們展示一個在未來的5年甚至未來10年更長周期的整體的每年新建裝機容量的長期增長性，當分析長期成長性的時候，最重要的告訴我們是這個行業賽道整體來說未來將長周期處在一個繁榮上升的周期里邊。

 

我們在整個資本市場102個行業里邊，其實并不太多能夠找到說在未來的5年未來的10年能夠出現翻番的甚至翻幾番的四五倍的規模增長的大的行業賽道，是非常少的，在這個判斷下面一定不要忘記光伏這個行業實際上在具體的細分賽道里面不少都是周期性行業，也就是說從長期增長不要忘記了在細分行業的不少產業鏈實際上是具有明顯的周期性的，這個是一定要注意的。

 

比方說我們來舉個例子，像上游的硅料，在2020年以來，光伏太陽能出現了整個行業快速發展，尤其比方像硅片、電池組件等等產能擴張非常之大，這樣就對上游的硅料形成了在短時間內比較大的需求的沖擊。

 

我們知道供求決定價格，由于這樣的因素導致上游硅料在2020年的三季度以來呈現了一個供不應求的態勢，它就表現為價格飛漲。

 

比方在去年五六月份的時候，每噸的光伏太陽能的硅料價格單晶硅大概每噸是在五六萬塊錢，今年到2021年10月份，最高已經現在報價漲到了每噸27萬，你想這個漲幅是相當之大的。

 

 

但是我們關注到了像硅料這個行業，里面的這些龍頭都在擴大生產規模的計劃中，到2022年的年底，再有一年的時間，可能今天我們看到在硅料細分賽道里面的供不應求的繁榮的高景氣狀況，有可能就會出現一個明顯的周期性的價格變化。

 

最主要的新增產能到那個時候開始大面積地來開始釋放了，開始規模化的全部的能夠量產了，到那個時候上游硅料的今天供不應求的局面馬上就會出現反轉。

 

我們知道一旦價格出現反轉了，甚至在此之前都會在資本市場上對應的這一些硅料龍頭的股價也會出現明顯的周期。