10月18日，華為官宣成功簽約沙特紅海新城儲(chǔ)能項(xiàng)目，據(jù)悉，項(xiàng)目儲(chǔ)能規(guī)模達(dá)1300MWh，是迄今為止全球規(guī)模最大的儲(chǔ)能項(xiàng)目，也是全球最大的離網(wǎng)儲(chǔ)能項(xiàng)目。

 

這一消息直接引爆了資本市場，A股儲(chǔ)能板塊在隨后額交易日內(nèi)接連上攻。在此之前，《每日財(cái)報(bào)》曾撰文介紹過儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，今天重點(diǎn)解決兩個(gè)問題：儲(chǔ)能為什么如此火爆以及買什么公司。

 

為什么如此火

 

只要發(fā)展新能源，必須要有儲(chǔ)能，這是產(chǎn)業(yè)火爆的根本原因。

 

電力系統(tǒng)始終處于動(dòng)態(tài)平衡的狀態(tài)，對(duì)穩(wěn)定性要求很高，傳統(tǒng)的火電可以根據(jù)電網(wǎng)需求進(jìn)行出力的調(diào)節(jié)，但風(fēng)電、光伏卻要“靠天吃飯”，具有天然波動(dòng)性和不可預(yù)測性，出力高波動(dòng)性將導(dǎo)致電網(wǎng)運(yùn)行安全風(fēng)險(xiǎn)增加。

 

以光伏為例，發(fā)電效率每天隨著太陽的東升西落而起伏，一般在正午的時(shí)候達(dá)到頂峰，夜間出力為0。儲(chǔ)能系統(tǒng)的作用就是在出力低谷時(shí)輸出功率，在出力尖峰時(shí)吸收功率，一方面平抑新能源發(fā)電的波動(dòng)性，此外還能減少能源浪費(fèi)。可再生能源發(fā)電占比越高，儲(chǔ)能的配置比例也越高，目前國內(nèi)多按15-20%的功率比×2h進(jìn)行配置，美國儲(chǔ)能配比則達(dá)到30-40%*4h，部分項(xiàng)目甚至達(dá)到60-70%的功率配比。

 

全球光伏、風(fēng)電裝機(jī)持續(xù)增長，預(yù)計(jì)2025年分別達(dá)到450、140GW，復(fù)合增速分別達(dá)到30%、18%；目前新增新能源項(xiàng)目的儲(chǔ)能滲透率在10%左右，在假設(shè)2025年達(dá)到45%的背景下，測算得儲(chǔ)能在2025年的裝機(jī)功率、容量有望分別達(dá)到70GW、210GWh；2020年全球儲(chǔ)能裝機(jī)、出貨分別為11、20GWh，則未來五年行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)70%以上的復(fù)合增長，2025年儲(chǔ)能出貨量沖擊300GWh。

 

從世界范圍內(nèi)來看，主要經(jīng)濟(jì)體都在加快儲(chǔ)能的建設(shè)。歐洲儲(chǔ)能市場近兩年保持穩(wěn)定增長，2019年增速較低與英國市場2018年的搶裝有關(guān)。德國是歐洲戶用儲(chǔ)能市場的領(lǐng)導(dǎo)者，近些年保持50%以上的復(fù)合增長；此外意大利、英國、奧地利、瑞士等國家的增速也較快。

 

美國在2020H1前比較平淡， 2020H2以來進(jìn)入爆發(fā)式增長階段，拉動(dòng)2020年增速超過200%，這和美國的間歇性停電有直接關(guān)系。2021年增速有望保持在200%左右，裝機(jī)容量從2020年的3.5GWh，增長至2021年的10GWh以上，且將呈現(xiàn)電源側(cè)、住宅需求共振的狀態(tài)。

 

中國則進(jìn)入政策推動(dòng)發(fā)展的紅利期，2020年，全國多省明確了“風(fēng)光儲(chǔ)一體化”的發(fā)展戰(zhàn)略，要求新能源并網(wǎng)強(qiáng)配儲(chǔ)能，政策效果立竿見影，去年國內(nèi)鋰電儲(chǔ)能裝機(jī)約16.2GWh，同比大幅增長了146.2%。

 

今年7月23日，國家發(fā)改委和國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，史無前例的提出了儲(chǔ)能的發(fā)展目標(biāo)，即：到2025年我國新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模超過30GW。

 

除此之外，文件還談到了價(jià)格機(jī)制問題，明確表示要建立電網(wǎng)側(cè)獨(dú)立儲(chǔ)能電站容量電價(jià)機(jī)制，逐步推動(dòng)儲(chǔ)能電站參與電力市場；研究探索將電網(wǎng)替代性儲(chǔ)能設(shè)施成本收益納入輸配電價(jià)回收；完善峰谷電價(jià)政策，為用戶側(cè)儲(chǔ)能發(fā)展創(chuàng)造更大空間。

 

來自美國的經(jīng)驗(yàn)表明，價(jià)格機(jī)制的完善是對(duì)儲(chǔ)能商業(yè)價(jià)值的一次充分挖掘和評(píng)估，將會(huì)直接帶來用戶端的爆發(fā)。2018年，美國聯(lián)邦能源管理委員會(huì)(FERC)發(fā)布了第841號(hào)命令，該命令最大的看點(diǎn)就是允許儲(chǔ)能項(xiàng)目可以參與批發(fā)市場，并以節(jié)點(diǎn)電價(jià)結(jié)算充放電費(fèi)用，而不是再以零售價(jià)格結(jié)算。以此為標(biāo)志，美國儲(chǔ)能發(fā)展開始加速。

 

透析產(chǎn)業(yè)鏈

 

從儲(chǔ)能裝機(jī)的存量上看，抽水蓄能占據(jù)主流，存量達(dá)到170GW左右，電化學(xué)儲(chǔ)能存量8.2GW，為第二大體量的技術(shù)路線，但不過從增量上看，2019年電化學(xué)儲(chǔ)能新增裝機(jī)占比達(dá)到接近80%，發(fā)展趨勢向好，是最具潛力的一種選擇。

 

儲(chǔ)能系統(tǒng)主要包括電池組、儲(chǔ)能變流器（PCS）、電池管理系統(tǒng)（BMS）、能量管理系統(tǒng)（EMS）和集裝箱及艙內(nèi)設(shè)備等。從成本占比來看，儲(chǔ)電池和變流器是儲(chǔ)能系統(tǒng)中價(jià)值量最高的環(huán)節(jié)，占總成本的比重約 60%和15%。目前的儲(chǔ)能電池幾乎全部是鋰離子電池，2010年—2020年，全球鋰離子電池組平均價(jià)格從1100美元/kWh降至137美元/kWh，降幅近90%，帶動(dòng)儲(chǔ)能系統(tǒng)的成本下降了75%。目前儲(chǔ)能電池依舊是動(dòng)力電池巨頭統(tǒng)治，海外市場在2020年前基本采用三星、LG化學(xué)的電池方案，2021年起加速寧德時(shí)代等國內(nèi)方案的導(dǎo)入。
 

 

寧德時(shí)代在582億元再融資回復(fù)問詢函中表示，未來寧德時(shí)代將繼續(xù)加大對(duì)儲(chǔ)能領(lǐng)域的投資包括新增鋰離子電池年產(chǎn)能約137GWh、儲(chǔ)能電柜年產(chǎn)能30GWh。

 

從目前的情況來看，寧德時(shí)代正在加速和央企的合作。10月22日，寧德時(shí)代與三峽集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，根據(jù)協(xié)議，雙方將圍繞構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)，攜手開拓國際市場，探索資本金融協(xié)作。同日，寧德時(shí)代與中國華電簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將在儲(chǔ)能、新能源、綜合智慧能源等領(lǐng)域，加強(qiáng)品牌、市場、技術(shù)與產(chǎn)品合作。此前，寧德時(shí)代與中國華電在山東華電滕州百兆瓦時(shí)級(jí)集中式電化學(xué)儲(chǔ)能項(xiàng)目上已達(dá)成合作，該項(xiàng)目占地約40畝，規(guī)劃建設(shè)100MW/200MWh鋰電池儲(chǔ)能。

 

儲(chǔ)能變流器主要有兩類參與主體。第一種是光伏逆變器企業(yè)，例如陽光電源，具備渠道和客戶優(yōu)勢。第二種是光伏涉及較少，主要發(fā)力儲(chǔ)能的企業(yè)，例如科華恒盛、索英電氣、盛弘股份等。

 

從競爭格局來看，儲(chǔ)能逆變器的集中度接近光伏逆變器，陽光電源、科華恒盛占比分別為23%、18%，行業(yè)CR5為72%，比較集中。

 

綜合以上信息來看，儲(chǔ)能市場空間巨大，但行業(yè)參與者并不多，這就決定了身處其中的企業(yè)能夠賺到非常不菲的收益，所以儲(chǔ)能板塊的火爆是情理之中的事情。