5月5日，三一重能首支FB99067型風(fēng)電葉片在湖南韶山正式下線，該葉片長99米，是目前國內(nèi)已下線的最長的陸上風(fēng)電葉片（截至當(dāng)日）。

 

5月7日，運(yùn)達(dá)股份與中復(fù)連眾舉行YD110海上葉片下線儀式，該葉片長110米，匹配運(yùn)達(dá)股份最新發(fā)布的8-10MW海上風(fēng)電機(jī)組平臺(tái)，由運(yùn)達(dá)股份自主研發(fā)，是目前國內(nèi)首支成功下線的最長風(fēng)電葉片（截至當(dāng)日）。

 

點(diǎn)評：

 

風(fēng)機(jī)葉片長度連續(xù)刷新，風(fēng)電機(jī)組大型化加速落地。隨著風(fēng)電進(jìn)入平價(jià)時(shí)代，招標(biāo)價(jià)格持續(xù)下降，產(chǎn)業(yè)鏈降本需求迫切。而風(fēng)電機(jī)組大型化是實(shí)現(xiàn)降本的有效路徑之一。一般情況下，在同等風(fēng)速下，葉片越長，掃風(fēng)面積越大，發(fā)電量也越大。因此，葉片大型化是提升單機(jī)容量的關(guān)鍵。

 

進(jìn)入2022年，風(fēng)機(jī)葉片長度連續(xù)刷新，4月6日，由時(shí)代新材制造的TMT185陸上風(fēng)電葉片在陽江國家質(zhì)檢中心完成靜力測試，葉片長度91米，為當(dāng)時(shí)完成靜力測試的全球最長陸上葉片（截至當(dāng)日）；4月7日，中科宇能與金風(fēng)科技聯(lián)合開發(fā)的SW/GW93葉片在金風(fēng)科技大豐試驗(yàn)基地順利通過全尺寸靜力測試，該葉片長93米，刷新全球最長陸上風(fēng)電葉片記錄（截至當(dāng)日）。

 

主機(jī)廠商自產(chǎn)葉片，加強(qiáng)對零部件的話語權(quán)。葉片是將空氣動(dòng)能轉(zhuǎn)化為葉片和主軸機(jī)械能的關(guān)鍵部件，其形狀、尺寸對能量轉(zhuǎn)化效率和機(jī)組功率有著決定性影響。機(jī)組大型化的快速迭代，主機(jī)廠商從機(jī)組整體性能出發(fā)，往往聯(lián)合葉片廠商，或獨(dú)立進(jìn)行葉片設(shè)計(jì)。從目前的趨勢來看，隨著主機(jī)廠商對葉片設(shè)計(jì)、制造的逐步深入，其對上游葉片廠商的話語權(quán)逐步增強(qiáng)。

 

2022年一季度風(fēng)電招標(biāo)量高增，行業(yè)交付需求仍較強(qiáng)。據(jù)金風(fēng)科技數(shù)據(jù)，2022年1-3月國內(nèi)公開市場新增招標(biāo)24.7GW，同比增長74%。據(jù)風(fēng)電世界公眾號(hào)統(tǒng)計(jì)，在3月上旬出現(xiàn)歷史最低報(bào)價(jià)之后，陸上風(fēng)電主機(jī)最低報(bào)價(jià)開始趨穩(wěn)。一季度受疫情等多因素影響，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈排產(chǎn)、交付較為清淡，但考慮到新能源裝機(jī)目標(biāo)明確，2021年招標(biāo)數(shù)量同比高增，訂單落地需求仍較強(qiáng)。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，自2022年5月5日至5月10日，鐵礦石期貨結(jié)算價(jià)下降10.4%，中厚板參考價(jià)格下降1.4%。上游原材料價(jià)格邊際下降，有望緩解產(chǎn)業(yè)鏈成本壓力，加速機(jī)組訂單落地。

 

投資建議：（1）國內(nèi)海風(fēng)項(xiàng)目發(fā)展有望提速，推薦東方電纜，關(guān)注大金重工、恒潤股份；（2）國產(chǎn)替代邏輯下，關(guān)注五洲新春、新強(qiáng)聯(lián)；（3）零部件定價(jià)話語權(quán)向主機(jī)廠商傾斜，成本優(yōu)勢下，關(guān)注日月股份、明陽智能。