近年來，隨著磷酸鐵鋰電池裝機量持續(xù)攀升，上游原材料磷酸鐵鋰需求量暴漲，多家上市企業(yè)密集布局。

 

12月13日晚間，天原股份（002386.SZ）公告表示，擬成立新公司投資建設(shè)10萬噸/年磷酸鐵鋰正極材料項目，及配套年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵前驅(qū)體項目、年產(chǎn)8萬噸濕法凈化磷酸項目，項目計劃總投資 23.89 億元。預(yù)計項目建設(shè)周期24個月，預(yù)估項目年凈利潤6.89億元。

 

《中國經(jīng)營報》記者注意到，除了天原股份之外，今年以來，多家上市公司也不斷加碼布局磷酸鐵鋰。僅11月以來就有十余家上市公司宣布布局磷酸鐵鋰項目。

 

中研普華研究員洪前進在接受記者采訪時表示：“隨著磷酸鐵鋰需求不斷增長，已出現(xiàn)供不應(yīng)求的局面，產(chǎn)品價格也是暴漲，從而出現(xiàn)資本不斷入場。”

 

需求推高價格

 

磷酸鐵鋰主要應(yīng)用于新能源動力汽車、儲能等領(lǐng)域，其中規(guī)模最大、應(yīng)用最多的就是新能源汽車行業(yè)。磷酸鐵鋰作為正極材料之一，在安全性、循環(huán)壽命、生產(chǎn)成本等綜合指標(biāo)上相比三元材料具有相對優(yōu)勢。

 

在動力電池領(lǐng)域。2013年~2015年，公交車電動化滲透率快速提升推動了中國新能源汽車的高速發(fā)展，2016年國家出于安全考慮暫停三元鋰電池在客車的推廣應(yīng)用，磷酸鐵鋰需求快速增長。但2016年后，工信部將電池能量密度納入補貼考核，能量密度較低的磷酸鐵鋰電池應(yīng)用受限，增速放緩。此外，隨著新能源補貼快速退坡，磷酸鐵鋰市場的增長基本停滯。

 

隨著新能源汽車行業(yè)從補貼驅(qū)動轉(zhuǎn)向市場驅(qū)動，更具性價比的磷酸鐵鋰電池逐漸成為更多汽車廠商的最佳選擇。

 

中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年，磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量為37.7GWh，在動力電池總產(chǎn)量中占比53.4%；銷量為30.8GWh，在動力電池總銷量中占比52.9%，超越了三元電池的產(chǎn)銷量。

 

華創(chuàng)證券預(yù)計，2025年全球磷酸鐵鋰產(chǎn)量需求將達到217萬噸，4年復(fù)合增長速度將達到60%，對應(yīng)市場空間預(yù)期將達到838億元。

 

洪前進向記者分析，磷酸鐵鋰是儲能電池的首選，在補貼持續(xù)退坡的趨勢下，新能源專用車廠商更關(guān)注動力電池的性價比，磷酸鐵鋰電池憑借其較低的成本，越來越得到市場的青睞，其裝機量占新能源專用車動力電池裝機量的比重持續(xù)上升，同時磷酸鐵鋰電池還在基站儲能、電力儲能、兩輪電動車、船舶等應(yīng)用場景拓展版圖。供給端的冬季鹽湖提鋰受阻，海外上游礦山部分關(guān)停，供給收縮疊加需求火爆共同推高了磷酸鐵鋰材料的價格。總的來說，磷酸鐵鋰行業(yè)需求大于供應(yīng)，未來前景良好。

 

記者注意到，今年以來，磷酸鐵鋰的價格持續(xù)攀升。

 

SMM數(shù)據(jù)顯示，動力型磷酸鐵鋰現(xiàn)貨從1月均價3.9萬元/噸上漲至近期9.3萬元/噸左右，漲幅高達138%。

 

資本密集入局

 

磷酸鐵鋰行業(yè)巨大的需求行情，引來了大批資本雄厚的企業(yè)紛紛布局。

 

11月26日晚，云天化（600096.SH）公告稱，為加快推進建設(shè)50萬噸/年磷酸鐵電池新材料前驅(qū)體及配套項目，公司擬投資10億元，在云南省安寧市安寧工業(yè)園草鋪化工園區(qū)投資設(shè)立全資子公司云南云天能源新材料有限公司（暫定名），承接該項目的建設(shè)和運營，項目總體預(yù)計投資72.86億元。

 

12月1日，龍佰集團（002601.SZ）發(fā)布公告表示，擬在南漳縣投資建設(shè)年產(chǎn)15萬噸電池級磷酸鐵鋰項目、鈦白粉后處理擴能項目（20萬噸/年），合計總投資30億元。

 

12月9日晚，中偉股份（300919.SZ）發(fā)布公告稱，公司董事會審議通過《關(guān)于與開陽縣人民政府簽署投資協(xié)議的議案》。擬投資約100億元人民幣，建設(shè)年產(chǎn)20萬噸磷酸鐵及磷酸鐵鋰材料生產(chǎn)線一體化項目，同時在化工園區(qū)范圍內(nèi)配套建設(shè)磷礦制磷酸或黃磷、磷酸一銨，另配套礦區(qū)及磷礦開采，以匹配20萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)品需求。

 

除了上述企業(yè)大規(guī)模布局外，華友鈷業(yè)（603799.SH）、泰和科技（300801.SZ）、富臨精工（300432.SZ）等多家公司也在積極新增磷酸鐵鋰產(chǎn)能。

 

對此，洪前進表示，磷酸鐵鋰生產(chǎn)目前沒有太高的技術(shù)壁壘，生產(chǎn)線建設(shè)僅需幾個月，建立技術(shù)隊伍較快，同時由于自身的原材料、環(huán)保成本等因素的加持，鈦白粉行業(yè)龍頭進軍磷酸鐵鋰行業(yè)具有非常明顯的優(yōu)勢。

 

一位上市公司人士告訴記者，雖然磷酸鐵鋰市場空間廣闊，但未來隨著各個公司產(chǎn)能投產(chǎn)后，市場競爭也會加劇，未來需要加大生產(chǎn)成本等方面的控制。

 

同時，國信證券預(yù)計，2021年至2025年，磷酸鐵鋰產(chǎn)能分別為81.1萬噸、152.6萬噸、387.2萬噸、420萬噸、450.5萬噸，對應(yīng)缺口分別為-1.3萬噸、27.6萬噸、67.1萬噸、261.9萬噸、240.2萬噸，供需緊張將逐步緩解，2023年以后磷酸鐵鋰產(chǎn)能或?qū)⒋蠓^剩。

 

洪前進認為，磷酸鐵鋰市場受行業(yè)周期性供需波動影響，將面臨價格波動的風(fēng)險，從而影響項目收益。