財(cái)聯(lián)社5月5日訊（記者 李子健）負(fù)極材料或成今年鋰電材料中最緊環(huán)節(jié)。盡管近期疫情擾動(dòng)，國(guó)內(nèi)A股多個(gè)負(fù)極材料商仍對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，目前在手訂單飽滿。上海鋼聯(lián)新能源事業(yè)部鋰電材料分析師常柯更預(yù)計(jì)，今年負(fù)極成品缺口在30-40萬(wàn)噸。
在此基礎(chǔ)上，受焦類原材料價(jià)格、石墨化加工成本上漲等原因，部分企業(yè)負(fù)極材料新一輪提價(jià)或于二季度相繼啟動(dòng)，而一體化新增產(chǎn)能將或獲得超額利潤(rùn)。另一方面，由特斯拉4680電池“帶火”的硅基負(fù)極，將迎規(guī)模級(jí)產(chǎn)能釋放。
部分負(fù)極材料商二季度或提價(jià)
財(cái)聯(lián)社記者多方了解，目前負(fù)極材料行業(yè)整體供不應(yīng)求，其中負(fù)極巨頭杉杉股份（600884.SH）直言“訂單爆滿，排產(chǎn)屬于滿負(fù)荷狀態(tài)”。常柯預(yù)計(jì)，隨著疫情有效控制，新能源汽車生產(chǎn)逐漸恢復(fù)，全年負(fù)極材料需求量在120萬(wàn)噸，石墨化在100萬(wàn)噸，目前負(fù)極成品缺口在30-40萬(wàn)噸。
值得注意的是，目前漲價(jià)預(yù)期主要由生產(chǎn)成本引起。對(duì)此，常柯解釋稱，人造石墨的主要原料及生產(chǎn)供應(yīng)都在國(guó)內(nèi)，下游頭部企業(yè)對(duì)人造石墨各工序成本較為清晰，且龍頭下游企業(yè)參股頭部負(fù)極材料企業(yè)，下游電池廠價(jià)格話語(yǔ)權(quán)較強(qiáng)；其次，負(fù)極材料訂單為一單一議，多以長(zhǎng)協(xié)生產(chǎn)為主，價(jià)格變動(dòng)多在下半年新訂單的簽訂。
而隨著Q1焦類原材料、石墨化等成本均環(huán)比出現(xiàn)不同程度的上漲，負(fù)極材料漲價(jià)或于二季度到來。據(jù)常柯介紹，負(fù)極材料部分小廠受成本影響，已出現(xiàn)提價(jià)，預(yù)計(jì)個(gè)別頭部企業(yè)漲價(jià)于二季度陸續(xù)有所體現(xiàn)，其余大廠待下半年新簽訂單情況商榷調(diào)價(jià)，預(yù)計(jì)上調(diào)幅度在3000-5000元/噸。
杉杉股份相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，公司今年已經(jīng)向部分客戶提價(jià)，目前價(jià)格傳導(dǎo)幅度可以部分抵消原材料上漲的壓力；現(xiàn)階段原材料價(jià)格還在上漲趨勢(shì)中，需要持續(xù)與客戶進(jìn)行價(jià)格商談。
“公司將積極與客戶保持溝通，將產(chǎn)品價(jià)格維持在合理區(qū)間內(nèi)。”翔豐華（300890.SZ）相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)財(cái)聯(lián)社記者表示，同時(shí)會(huì)積極加強(qiáng)與供應(yīng)商的戰(zhàn)略合作，規(guī)避原材料價(jià)格上漲上升對(duì)公司的影響。
另一業(yè)內(nèi)人士透露，去年四季度其所在公司即因成本上漲對(duì)負(fù)極材料進(jìn)行價(jià)格調(diào)整，如果公司面臨成本或下游市場(chǎng)新的變化，不排除再做價(jià)格調(diào)整的可能。同時(shí)，上述人士還強(qiáng)調(diào)，即使價(jià)格傳導(dǎo)亦很難將成本全部轉(zhuǎn)移，會(huì)與客戶共擔(dān)成本以維持長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作。
除此以外，鋰電企業(yè)亦紛紛布局負(fù)極材料。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，寧德時(shí)代不僅參股凱金和尚太、而且與中科星城、杉杉股份有所合作；億緯鋰能入股云南中科星城；國(guó)軒高科成立內(nèi)蒙古國(guó)軒零碳公司布局40萬(wàn)噸負(fù)極材料等。
多負(fù)極商產(chǎn)能陸續(xù)釋放
負(fù)極材料供不應(yīng)求與產(chǎn)能擴(kuò)張周期不無(wú)關(guān)系。據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)調(diào)研，負(fù)極材料一體化項(xiàng)目進(jìn)程審批周期在6-12個(gè)月，建設(shè)周期在6個(gè)月左右，加上設(shè)備調(diào)試及試產(chǎn)3-6個(gè)月，產(chǎn)能釋放速度較為緩慢。常柯進(jìn)一步分析，目前影響產(chǎn)能擴(kuò)張的因素主要為能評(píng)審批的難度高及周期長(zhǎng)、原料供應(yīng)短缺和核心技術(shù)人員的稀缺。
其中，石墨化是人造石墨生產(chǎn)制備的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為目前供應(yīng)的主要短板。另?yè)?jù)華安證券相關(guān)研報(bào)顯示，石墨化成本在人造石墨負(fù)極制造成本中占約55%，而負(fù)極廠商石墨化自供率每提升25個(gè)百分點(diǎn)，單噸毛利率將提升8個(gè)百分點(diǎn)左右。這意味著，年內(nèi)釋放新增負(fù)極一體化產(chǎn)能的負(fù)極材料商有望迎來量利齊升。
璞泰來（603659.SH）2021年年報(bào)顯示，截止報(bào)告期末，公司已經(jīng)形成年產(chǎn)15萬(wàn)噸以上的負(fù)極材料有效產(chǎn)能，其中包括11萬(wàn)噸石墨化加工及10萬(wàn)噸碳化加工配套產(chǎn)能，據(jù)此計(jì)算，公司的石墨化自供率達(dá)73%。據(jù)悉，璞泰來四川紫宸一期10萬(wàn)噸一體化負(fù)極項(xiàng)目將于2022年年底建成投產(chǎn)，未來將進(jìn)一步提高石墨化自供率。
針對(duì)于杉杉股份2021年末試產(chǎn)的蒙古包頭二期一體化產(chǎn)線（產(chǎn)能6萬(wàn)噸，石墨化產(chǎn)能配套5.2萬(wàn)噸），公司相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，已經(jīng)進(jìn)入最后消缺及爬產(chǎn)階段，預(yù)計(jì)6月份可以達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)。杉杉股份2021年年報(bào)顯示，公司負(fù)極材料成品產(chǎn)能12萬(wàn)噸，石墨化產(chǎn)能4.2萬(wàn)噸。
而翔豐華相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，公司1.2萬(wàn)噸石墨化產(chǎn)能在建中，部分已經(jīng)投入使用，預(yù)計(jì)年內(nèi)將達(dá)產(chǎn)，公司將加快推進(jìn)石墨化產(chǎn)能建設(shè)和投產(chǎn)，提高公司石墨化自供率。截至2021年底，公司已有負(fù)極材料產(chǎn)能3.5萬(wàn)噸，在建產(chǎn)能2萬(wàn)噸；石墨化年產(chǎn)能1.5萬(wàn)噸，其中3000噸已滿產(chǎn)，另1.2萬(wàn)噸石墨化產(chǎn)能最新情況即如上述。
硅基負(fù)極將遇機(jī)會(huì)
據(jù)常柯介紹，特斯拉預(yù)計(jì)到2022年年底，4680電池產(chǎn)能將達(dá)到每年100Gwh，滿足130萬(wàn)輛電動(dòng)汽車使用，按照1Gwh所需750噸硅碳負(fù)極來算，對(duì)硅基負(fù)極需求量在7.5萬(wàn)噸。隨著各企業(yè)對(duì)硅基負(fù)極材料產(chǎn)能擴(kuò)張及下游鋰電池的規(guī)模導(dǎo)入，預(yù)計(jì)2023年硅基負(fù)極材料會(huì)有規(guī)模級(jí)產(chǎn)能釋放。
杉杉股份相關(guān)負(fù)責(zé)人稱，公司硅基負(fù)極包頭量產(chǎn)線已經(jīng)開始進(jìn)行出貨，正在規(guī)劃新的量產(chǎn)基地；硅基負(fù)極已經(jīng)通過領(lǐng)先電池企業(yè)測(cè)試驗(yàn)證，預(yù)計(jì)2023年底會(huì)在動(dòng)力電池領(lǐng)域進(jìn)行上量。
而翔豐華亦在迎頭追趕，公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司開發(fā)的硅碳負(fù)極材料產(chǎn)品處于中試階段，已具備產(chǎn)業(yè)化條件。后續(xù)若有市場(chǎng)需求，公司將會(huì)根據(jù)客戶需求進(jìn)行相應(yīng)匹配批量生產(chǎn)。
據(jù)上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)調(diào)研信息顯示，負(fù)極材料企業(yè)貝特瑞（835185.BJ）硅基負(fù)極現(xiàn)有產(chǎn)能滿產(chǎn)滿銷，并且新建4萬(wàn)噸硅基負(fù)極材料項(xiàng)目，預(yù)計(jì)在2023年12月建成投產(chǎn)；杉杉股份硅基負(fù)極（動(dòng)力電池）產(chǎn)品預(yù)計(jì)明年可批量出貨。（實(shí)習(xí)記者曾楚楚對(duì)此文亦有幫助）
