來自百川資訊的數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，石墨電極年初至今漲幅已經(jīng)達(dá)到232.6%，位居其追蹤的305種工業(yè)原料的首位，而超高功率石墨電極的漲幅更為驚人。
“之前我們預(yù)計的價格是，超高功率的品種會漲到每噸10萬元，但是目前個別企業(yè)的部分產(chǎn)品已經(jīng)報到10萬元了，年初時市場主流成交價尚不過每噸2萬元”，百川資訊炭素行業(yè)分析師宋娟介紹稱。
據(jù)了解，目前河北、江蘇供需矛盾明顯，經(jīng)銷商拿貨難度相對較大。甚至漲價還使得行業(yè)規(guī)則也出現(xiàn)了改變，如此前石墨電極多是每個季度進(jìn)行調(diào)節(jié)，而如今報價周期已縮短至一個月。
值得關(guān)注的是，環(huán)保所帶來的限產(chǎn)、供應(yīng)減少，以及清理中頻爐所帶來的電弧爐替代效應(yīng)，在下半年仍難以出現(xiàn)大幅改變，對此部分業(yè)內(nèi)人士亦毫不猶豫地斷言“漲！”
供需“加減法”
對于石墨電極來說，可以將其視作鋼鐵行業(yè)的延伸。石墨電極的市場需求主要來自鋼企對電弧爐的需求增長。
與主流的高爐煉鋼不同，中頻爐、電弧爐所需原料來自于廢鋼。只是二者又有所不同，中頻爐無法對成分、質(zhì)量有效控制，所以煉鋼質(zhì)量較差，而電弧爐則可以解決上述問題。
2016年底開始，國內(nèi)對中頻爐進(jìn)行集中清理。截至6月30日，上半年共取締、關(guān)停“地條鋼”生產(chǎn)企業(yè)600多家，涉及產(chǎn)能約1.2億噸。
此次清理影響有多大？2016年，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量為8.08億噸。換言之，清理中頻爐相當(dāng)于去掉了15%的產(chǎn)量，部分機(jī)構(gòu)估算的中頻爐產(chǎn)能還要高于1.2億噸。
“我們測算的中頻爐涉及產(chǎn)能是1.71億噸”，卓創(chuàng)資訊鋼鐵行業(yè)研究員張聰聰介紹稱，中頻爐清理后，市場增加了電弧爐作為替代的預(yù)期。
而電弧爐煉鋼的過程中，便需要使用石墨電極、金屬料產(chǎn)生電弧高溫來熔化爐料。雖然具體替代量尚無法估算，但是目前華東部分企業(yè)已經(jīng)進(jìn)行替換。
“據(jù)我所知，山東、江蘇有幾家民營鋼企，正在或者準(zhǔn)備上電弧爐了，但是唐山那邊用電弧爐的企業(yè)卻不多，主要還是集中在華東地區(qū)”，張聰聰表示。
這與中頻爐的分布特點有關(guān)，作為鋼鐵大省的河北此前中頻爐數(shù)量便不多，本身替換需求也并不高。
需要指出的是，想要從中頻爐轉(zhuǎn)為電弧爐煉鋼并不容易。
“這個需要資質(zhì)的，不是說你想上就能上，唐山一家企業(yè)這兩天還在說，想要轉(zhuǎn)做電弧爐，但是苦于沒有資質(zhì)”，張聰聰告訴說。
不過，她也提出了一些擔(dān)憂，“在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景下，未來電弧爐的增量不會很大，還有一個周期性的問題，等到產(chǎn)能釋放最少也要幾個月，到時還有沒有這么高的利潤也不確定。”
反觀供應(yīng)端，屬于高污染行業(yè)的石墨電極，其本身也面臨著較大的環(huán)保壓力，河北、山東和河南等省生產(chǎn)企業(yè)多處于限產(chǎn)狀態(tài)。
“沒有環(huán)保證的就取締了，有環(huán)保證的企業(yè)則要接受一輪一輪的環(huán)保檢查，比如河南林州便曾面臨多次檢查，這勢必會對石墨電極產(chǎn)量帶來影響”，宋娟認(rèn)為。
北京一位炭素行業(yè)內(nèi)人士也向記者表示，小廠家關(guān)了好多，尤其是河北檢查很嚴(yán)格，“我現(xiàn)在就在去河南的路上，之前他們都是在附近就可以買到，但是現(xiàn)在都找到北京的公司了。”
漲勢難言結(jié)束
一方面是清理中頻爐所帶來的替換需求，另一方面則是環(huán)保因素導(dǎo)致的供應(yīng)減弱。加減之間，共同造就了石墨電極的飆漲。
上述因素下半年是否會發(fā)生改變，從而引導(dǎo)價格回落？就目前市場來看，供應(yīng)偏緊的格局仍未改變。
“石墨電極企業(yè)的庫存很低，基本上不會給貿(mào)易商，就算貿(mào)易商能拿到貨，面對這么高的價格也不敢去囤貨”，宋娟介紹道，此前客戶去拿貨都是現(xiàn)金買賣，現(xiàn)在都是把錢先放在廠家，趕著生產(chǎn)趕著拉走。
即便如此，石墨電極也難以保證供給。據(jù)宋娟介紹，部分石墨電極企業(yè)對下游客戶，目前只能保證50%的供應(yīng)量。
在向江蘇、河北兩地貿(mào)易商咨詢報價時，二者均表示貨源緊張，公司目前已無存貨可售。
“漲到10月份應(yīng)該沒什么問題，我們也在不斷上調(diào)目標(biāo)價”，宋娟指出，能生產(chǎn)石墨電極企業(yè)已經(jīng)處于滿負(fù)荷狀態(tài)，下半年供應(yīng)與現(xiàn)階段不會相差太多。
她預(yù)計，下半年石墨電極的需求還會進(jìn)一步增長，主要是受到鋼鐵行業(yè)的高利潤影響，“最近各家生產(chǎn)企業(yè)普遍反映，來自鋼廠的采購明顯增多。”
另一個變量來自于成本端，即石墨電極的生產(chǎn)原料針狀焦。
公開報道顯示，山西宏特近期煤系針狀焦從9000元/噸大漲至22000元/噸，在此之前錦州石化也上調(diào)了公司油系針狀焦價格。
與石墨電極相比，針狀焦上漲相對滯后，但是隨著其價格的走高，亦將對石墨電極帶來成本支撐。
光大證券鋼鐵團(tuán)隊便指出，生產(chǎn)1噸超高功率石墨電極需要1.05噸針狀焦，生產(chǎn)1噸高功率石墨電極則需要30%針狀焦，以及70%的石油焦。
值得關(guān)注的是，雖然石墨電極的基本面仍支撐其價格上漲，但是以煉鋼用的較高功率石墨電極為主，若未來鋼市“變臉”，石墨電極也將難以維持強(qiáng)勢。
此外，過快上漲的價格也打破了原有的比價關(guān)系。
據(jù)了解，除了70%至80%的消費(fèi)來自于鋼鐵行業(yè)外，還有一部分石墨電極應(yīng)用于金屬硅、模具等領(lǐng)域。
“煉鋼用的石墨電極不到兩萬，現(xiàn)在漲到了六萬，我們這種之前賣兩萬，現(xiàn)在只漲到了3萬多點。”前述北京炭素行業(yè)人士介紹稱。
