隨著六氟磷酸鋰價(jià)格大幅上漲，多家鋰電池制造商近期與原材料供應(yīng)商簽訂長單，鎖定動(dòng)力電池電解液原料六氟磷酸鋰的供應(yīng)。業(yè)內(nèi)人士指出，新能源汽車需求高增長，提升動(dòng)力電池需求，導(dǎo)致六氟磷酸鋰供應(yīng)偏緊、價(jià)格上漲。
上下游聯(lián)動(dòng)
7月25日，天際股份公告稱，全資子公司新泰材料近日與張家港市國泰華榮化工新材料有限公司、寧德國泰華榮新材料有限公司就供應(yīng)六氟磷酸鋰事宜簽訂了《年度采購協(xié)議》。
雙方確定了六氟磷酸鋰產(chǎn)品的供應(yīng)數(shù)量。2021年7月至2023年6月，新泰材料供應(yīng)六氟磷酸鋰不少于12000噸；2022年7月至2023年6月，根據(jù)新泰材料產(chǎn)能及實(shí)際生產(chǎn)情況，在原鎖定供應(yīng)量的基礎(chǔ)上，計(jì)劃再供應(yīng)不少于2400噸六氟磷酸鋰產(chǎn)品。
天際股份表示，本協(xié)議的簽訂，有利雙方達(dá)成長期穩(wěn)固的合作關(guān)系，有利于行業(yè)上下游形成緊密的供需聯(lián)動(dòng)，長期互利共贏，有利于公司進(jìn)一步把控生產(chǎn)成本。
7月22日，天賜材料公告稱，全資子公司九江天賜與LG新能源簽訂協(xié)議，約定2021年下半年至2023年底，LG新能源向九江天賜采購預(yù)計(jì)總數(shù)量為5.5萬噸的電解液產(chǎn)品。
“為穩(wěn)定鋰電池原料價(jià)格，同時(shí)保障原料供給，電池廠商急于簽訂長單，鎖定鋰電池電解液供應(yīng)量。”業(yè)內(nèi)人士指出，新能源汽車消費(fèi)端需求持續(xù)快速增長，給鋰電池生產(chǎn)商帶來大量訂單，同時(shí)也加劇了電池廠商的原材料焦慮。
乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年1-6月，新能源汽車?yán)塾?jì)生產(chǎn)121.5萬輛、銷售120.6萬輛，同比均增長2倍，累計(jì)銷量已經(jīng)與2019年全年水平基本持平。其中，純電動(dòng)汽車生產(chǎn)102.2萬輛，同比增長2.3倍；銷售100.5萬輛，同比增長2.2倍。
國信證券預(yù)計(jì)，2021年全球新能源車銷量將達(dá)到517萬輛，國內(nèi)將達(dá)到230萬輛。2025年，全球新能源車銷量有望達(dá)到1636萬輛。2025年全球鋰電池需求量預(yù)計(jì)達(dá)到1244GWh，國內(nèi)鋰電池需求將達(dá)到574GWh；預(yù)計(jì)2025年全球鋰電電解液需求從2020年的40萬噸增至約187萬噸，年均復(fù)合增長率達(dá)到35%，全球市場空間超過800億元。
需求旺盛價(jià)格上揚(yáng)
2020年以來，鋰電原材料需求保持高位增長態(tài)勢。乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2021年5月，電池級碳酸鋰價(jià)格較2020年“低谷”價(jià)格暴漲139%，電池級氫氧化鋰價(jià)格漲幅為48%。
六氟磷酸鋰方面，多氟多4月19日公告稱，公司六氟磷酸鋰銷售價(jià)格在原價(jià)基礎(chǔ)上對國內(nèi)各類客戶上調(diào)30000元人民幣/噸，對國際各類客戶上調(diào)4500美元/噸。這是繼3月3日提價(jià)之后，價(jià)格再次上調(diào)。
4月16日報(bào)價(jià)顯示，國產(chǎn)六氟磷酸鋰報(bào)價(jià)約為18萬元-22萬元/噸。而2020年9月，六氟磷酸鋰的價(jià)格約7萬元/噸。市場人士表示，六氟磷酸鋰生產(chǎn)商產(chǎn)能集中，疊加短期新增產(chǎn)能供給有限，在產(chǎn)能偏緊的背景下，六氟磷酸鋰產(chǎn)品價(jià)格有望飚至30萬元/噸。
對于鋰電原材料漲價(jià)的原因，乘聯(lián)會(huì)認(rèn)為，下游新能源汽車動(dòng)力電池原材料需求旺盛，刺激價(jià)格上揚(yáng)；短期供應(yīng)不足，海外疫情形勢依然嚴(yán)峻，主要鋰礦出口國澳大利亞、智力、阿根廷等鋰礦企業(yè)生產(chǎn)計(jì)劃放緩。
威馬汽車董事長沈暉表示，在新能源汽車大發(fā)展的背景下，保障鋰電池原材料供應(yīng)尤其重要。三元鋰電需要鈷鎳鋰等多種礦物原料，掌握原材料才能更好地發(fā)展新能源汽車。
值得注意的是，威馬汽車獲得來自五礦資本的投資。五礦資本背后的五礦集團(tuán)掌握大量鈷礦資源。
乘聯(lián)會(huì)指出，原材料價(jià)格持續(xù)上漲，部分電池制造商陷入兩難境地。若提高電池價(jià)格，可能失去長期訂單；若不漲價(jià)，企業(yè)承擔(dān)成本壓力大。
“漲價(jià)、缺貨，訂單不敢接，擔(dān)心原料供應(yīng)不上，不僅賺不到，甚至可能賠錢。”江蘇某電池制造加工廠采購部經(jīng)理陳林海告訴中國證券報(bào)記者，“客戶長期合作，不能立馬提價(jià)格，對方也消化不了這個(gè)成本，因此停幾天觀望一下。”
乘聯(lián)會(huì)表示，由于供需不平衡，鋰電材料價(jià)格未來可能繼續(xù)上揚(yáng)，原材料漲價(jià)、毛利率下滑，電池企業(yè)利潤空間將受到壓縮。這對小型企業(yè)的影響可能是致命的，動(dòng)力電池行業(yè)洗牌將進(jìn)一步加劇。
進(jìn)入壁壘較高
價(jià)格持續(xù)上漲，原材料供應(yīng)商賺得盆滿缽滿，并不斷擴(kuò)大產(chǎn)能滿足市場需求。
半年報(bào)顯示，天際股份上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.52億元，同比增長177.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.05億元，同比增長708.98%。
天際股份表示，報(bào)告期內(nèi)，電動(dòng)汽車在全球范圍內(nèi)蓬勃發(fā)展，公司六氟磷酸鋰產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺。公司開足馬力，滿負(fù)荷生產(chǎn)，銷量同比增長189.78%，產(chǎn)量同比增長172.64%，加上銷售價(jià)格提升，公司鋰電材料（六氟磷酸鋰）盈利大增。
報(bào)告期內(nèi)，公司設(shè)計(jì)產(chǎn)能4080噸，實(shí)際產(chǎn)量4185.5噸，產(chǎn)能利用率達(dá)103%。在建產(chǎn)能方面，合作投資擴(kuò)建年產(chǎn)六氟磷酸鋰10000噸、副產(chǎn)品氟硼酸鉀4000噸及20%鹽酸76000噸項(xiàng)目。
為進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，新泰材料與天際股份第二大股東常熟市新華化工有限公司（簡稱“新華化工”）共同投資建設(shè)年產(chǎn)1萬噸六氟磷酸鋰及相關(guān)鋰電材料產(chǎn)品項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資額6億元。計(jì)劃于2022年一季度完成全部項(xiàng)目的建設(shè)及配套，2022年二季度進(jìn)入項(xiàng)目整體驗(yàn)收、調(diào)試及試生產(chǎn)。
7月23日，延安必康控股子公司九九久科技在調(diào)研活動(dòng)中表示，六氟磷酸鋰產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，與2020年同期相比已經(jīng)翻了幾倍。從目前行業(yè)形勢看，六氟磷酸鋰具備超高的盈利能力，加上其他主營產(chǎn)品貢獻(xiàn)的穩(wěn)定營收和利潤，九九久科技的業(yè)績高增長將對上市公司整體業(yè)績產(chǎn)生積極影響。
據(jù)悉，九九久科技現(xiàn)有六氟磷酸鋰設(shè)計(jì)產(chǎn)能5000噸/年，裝置實(shí)際產(chǎn)能提升至6400噸/年。九九久科技稱，六氟磷酸鋰產(chǎn)品在手訂單量充足，連續(xù)滿產(chǎn)滿銷，基本沒有庫存。
Markets市場研究報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)到2025年全球鋰電池市場規(guī)模將超過1000億美元。
光大證券指出，六氟磷酸鋰的生產(chǎn)進(jìn)入壁壘較高，即使行業(yè)開工率、產(chǎn)量上行明顯，但主要增量還是集中在技術(shù)成熟、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)、客戶穩(wěn)定的龍頭企業(yè)。同時(shí)，由于六氟磷酸鋰項(xiàng)目投資強(qiáng)度大，擴(kuò)產(chǎn)周期長，新進(jìn)入的競爭者需要足夠的資金支持，以及長回報(bào)周期承受能力。此外，龍頭企業(yè)產(chǎn)能占比高且成本相對低的特性，使得其擁有更強(qiáng)的定價(jià)權(quán)，在供需格局偏緊的背景下價(jià)格有望維持高位。
