在鋰電出貨量激增的背景下，相應(yīng)的原材料市場(chǎng)需求再度擴(kuò)容，國(guó)內(nèi)正極材料、負(fù)極材料、電解液和隔膜等材料廠商的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作時(shí)有耳聞。而在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，電池銅箔缺貨逐漸明顯，電池銅箔廠商已有所行動(dòng)，據(jù)筆者統(tǒng)計(jì)，今年來已有海亮股份、嘉元科技、諾德股份等多家公司開啟新一輪擴(kuò)產(chǎn)。

 

鋰電池市場(chǎng)爆發(fā)，電池銅箔需求旺盛

 

據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，今年10月新能源乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到32.1萬輛，同比上漲141%。前10個(gè)月，新能源乘用車市場(chǎng)零售達(dá)到213.9萬輛，比上年同期增長(zhǎng)73.3%。1-10月新能源車零售213.9萬輛，同比增長(zhǎng)191.9%。從滲透率來看，10月新能源車國(guó)內(nèi)零售滲透率18.8%，1-10月滲透率13%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯。

 

在新能源汽車、儲(chǔ)能以及3C市場(chǎng)推動(dòng)下，今年電池銷量同比大幅提升。據(jù)起點(diǎn)鋰電數(shù)據(jù)顯示，2021年1-9月，中國(guó)鋰電池銷量累計(jì)153.64GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)142%。其中動(dòng)力鋰電池銷量累計(jì)110.4GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)187%；儲(chǔ)能鋰電池銷量累計(jì)21.75GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)164%；3C鋰電池產(chǎn)量累計(jì)21.49GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)28%。

 

電池市場(chǎng)的火熱也帶動(dòng)了上游材料的需求走強(qiáng)。事實(shí)上，今年來，市場(chǎng)上電池核心材料漲價(jià)以及材料廠商擴(kuò)產(chǎn)的消息可謂“不絕于耳”。而作為鋰電池負(fù)極材料集流體的主要材料，鋰電銅箔的市場(chǎng)需求以及價(jià)格也在走俏。

 

據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，11月5日國(guó)內(nèi)電池級(jí)銅箔均價(jià)為123.5元/公斤，較年初價(jià)格上漲約24.7%。動(dòng)力電池銅箔缺貨從2021年逐漸明顯，鑫欏資訊預(yù)計(jì)2022年供不應(yīng)求局勢(shì)還將持續(xù)，尤其是高端銅箔。

 

在市場(chǎng)強(qiáng)勁需求支撐下，今年銅箔走出2020年疫情沖擊的“陰霾”，市場(chǎng)預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)45.0%的增長(zhǎng)預(yù)期。

 

 

從前述分析不難看出，動(dòng)力電池將帶動(dòng)中國(guó)鋰電池銅箔市場(chǎng)保持著高速增長(zhǎng)的趨勢(shì)。據(jù)GGII預(yù)計(jì)，到2025年中國(guó)鋰電池銅箔市場(chǎng)需求將達(dá)37.0萬噸，未來五年CAGR為30.17%。

 

高端產(chǎn)能不足，銅箔供應(yīng)缺口已現(xiàn)

 

值得一提的是，目前鋰電池銅箔的主要產(chǎn)地為中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、韓國(guó)和日本，其中，中國(guó)大陸是全球鋰電池銅箔出貨量最大的地區(qū)。GGII數(shù)據(jù)顯示，2019年中國(guó)大陸鋰電池銅箔出貨量達(dá)到9.3萬噸，全球市場(chǎng)占比達(dá)54.7%。隨著鋰電池的廣泛應(yīng)用，鋰電池銅箔的市場(chǎng)應(yīng)用需求巨大。

 

從細(xì)分市場(chǎng)應(yīng)用來看，動(dòng)力電池市場(chǎng)依舊是中國(guó)鋰電池銅箔市場(chǎng)保持高增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素，據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2019年動(dòng)力電池用鋰電池銅箔出貨量為6.0萬噸，在中國(guó)鋰電池銅箔中的占比超過60%。GGII預(yù)計(jì)，到2025年，中國(guó)動(dòng)力電池出貨量將超過431GWh，動(dòng)力電池用鋰電池銅箔需求將突破28.6萬噸，成為中國(guó)鋰電池銅箔市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)點(diǎn)。

 

 

因此，從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)角度方面來看，鋰電池銅箔產(chǎn)品供需存在兩極分化的情況。

 

一方面，6μm以上鋰電池銅箔市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)由于產(chǎn)品訂單少導(dǎo)致的經(jīng)營(yíng)效益低下、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈情況，造成部分企業(yè)新增產(chǎn)能無法釋放，生產(chǎn)線中部分設(shè)備停滯，產(chǎn)能利用率低下的嚴(yán)重問題。

 

另一方面，隨著6μm及以下極薄銅箔產(chǎn)品滲透率的提升，預(yù)計(jì)在不增加其他6μm及以下鋰電池銅箔產(chǎn)能的情況下，2021年6μm及以下鋰電池銅箔市場(chǎng)將產(chǎn)生供給缺口。

 

國(guó)內(nèi)多家企業(yè)進(jìn)入擴(kuò)產(chǎn)期

 

鋰電池銅箔一般厚度較薄，受鋰電池往高能量密度、高安全性方向發(fā)展的影響，鋰電池銅箔正向著更薄、微孔、高抗拉強(qiáng)度和高延伸率方向發(fā)展。在當(dāng)前國(guó)家補(bǔ)貼政策向高端產(chǎn)品傾斜的大背景下，6μm鋰電池銅箔將是行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)在高端鋰電池銅箔商用市場(chǎng)的主要競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。

 

目前中國(guó)鋰電池銅箔以6-8μm為主，繼寧德時(shí)代于2018年實(shí)現(xiàn)6μm鋰電池銅箔切換后，比亞迪、國(guó)軒高科、星恒股份、億緯鋰能等國(guó)內(nèi)主流電池廠也在積極引入6μm鋰電池銅箔。據(jù)鑫欏鋰電數(shù)據(jù)，今年6μm銅箔在動(dòng)力電池市場(chǎng)滲透率達(dá)到80%。

 

據(jù)統(tǒng)計(jì)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上涉及高端銅箔相關(guān)產(chǎn)品的企業(yè)有嘉元科技、諾德股份、超華科技、中一科技和銅冠銅箔等企業(yè)。

 

 

在市場(chǎng)需求持續(xù)增加而供應(yīng)緊缺的背景下，國(guó)內(nèi)的銅箔公司也開啟了新一輪擴(kuò)產(chǎn)周期。

 

11月5日，嘉元科技發(fā)布2021年度向特定對(duì)象發(fā)行A股股票預(yù)案，擬向包括公司控股股東嘉元實(shí)業(yè)在內(nèi)的不超過35名特定對(duì)象發(fā)行股票融資49億元，募投項(xiàng)目主要用于廣東、山東、江西、福建等地建設(shè)高性能鋰電銅箔及高端電解銅箔生產(chǎn)線。投產(chǎn)后嘉元科技將新增年產(chǎn)4.6萬噸高性能鋰電銅箔生產(chǎn)線以及年產(chǎn)2萬噸的高端電解銅箔生產(chǎn)線。

 

11月5日，超華科技在回復(fù)互動(dòng)提問時(shí)表示，公司已具備6um鋰電銅箔的量產(chǎn)能力，同時(shí)成功開發(fā)了4.5um鋰電銅箔產(chǎn)品。目前超華科技銅箔年產(chǎn)能2萬噸/年，其中5000-6000噸可生產(chǎn)鋰電銅箔，公司于2021年2月在廣西玉林開工建設(shè)“年產(chǎn)10萬噸高精度電子銅箔產(chǎn)業(yè)基地項(xiàng)目”，該項(xiàng)目一期5萬噸高精度銅箔項(xiàng)目中的2萬噸預(yù)計(jì)將于2022年中投產(chǎn)，上述項(xiàng)目投產(chǎn)后預(yù)計(jì)將為超華科技新增1萬噸鋰電銅箔的產(chǎn)能。

 

隨后的11月7日晚間，國(guó)內(nèi)銅加工龍頭海亮股份也發(fā)布公告，擬89億元的巨額資金投資建設(shè)年產(chǎn)15萬噸高性能銅箔材料項(xiàng)目。據(jù)悉，項(xiàng)目投產(chǎn)后，海亮股份將形成高性能銅箔生產(chǎn)能力15萬噸/年，其中鋰電銅箔12萬噸/年，標(biāo)準(zhǔn)銅箔3萬噸/年。

 

除了近期密集發(fā)布擴(kuò)產(chǎn)消息的企業(yè)外，筆者留意到，今年6月，諾德股份定增募資22.88億元用于包括1.5萬噸青海高性能極薄鋰離子電池用電解銅箔工程和1.2萬噸惠州動(dòng)力電池用電解銅箔工程項(xiàng)目。

 

此外，近期在A股首發(fā)過會(huì)的中一科技和銅冠銅箔也在積極募資擴(kuò)產(chǎn)。中一科技募資4.3億元，主要用于年產(chǎn)1萬噸高性能電子銅箔生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、技術(shù)研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目等。銅冠銅箔擬募資近12億元主要用于銅陵有色銅冠銅箔年產(chǎn)2萬噸高精度儲(chǔ)能用超薄電子銅箔項(xiàng)目（二期）、高性能電子銅箔技術(shù)中心項(xiàng)目等。

 

整體來看，在全球汽車電動(dòng)化趨勢(shì)下，電池出貨量的增長(zhǎng)對(duì)上游材料需求構(gòu)成了強(qiáng)支撐。作為電池銅箔主要產(chǎn)地之一，國(guó)內(nèi)廠商在當(dāng)前市場(chǎng)出現(xiàn)供應(yīng)缺口的機(jī)遇下大幅擴(kuò)產(chǎn)，有望及時(shí)彌補(bǔ)缺口并進(jìn)一步提高市場(chǎng)份額。