◎據(jù)欣旺達(dá)公告，此次欣旺達(dá)與吉利集團(tuán)的合資公司量產(chǎn)后，一期峰值年產(chǎn)能配套不低于60萬(wàn)套HEV（含48V）動(dòng)力電池包，二期通過(guò)新增產(chǎn)線將峰值年產(chǎn)能提升至配套不低于80萬(wàn)套HEV（含48V）動(dòng)力電池包。
◎在HEV電池需求的不斷增長(zhǎng)下，各路資本也在加速布局。
7月28日，欣旺達(dá)（300207，SZ）發(fā)布公告稱(chēng)，其全資子公司擬與吉利汽車(chē)集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)吉利集團(tuán))、浙江吉潤(rùn)汽車(chē)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)浙江吉潤(rùn)）共同投資設(shè)立合資公司，而該合資公司的主要目的在于供給浙江吉潤(rùn)、吉利集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方HEV電池。
記者注意到，此前欣旺達(dá)進(jìn)入了日系車(chē)企的HEV電池供應(yīng)商名單，有賣(mài)方機(jī)構(gòu)認(rèn)為HEV電池是一片藍(lán)海。
值得注意的是，除了欣旺達(dá)之外，科力遠(yuǎn)、蜂巢能源、億緯鋰能等皆在這個(gè)市場(chǎng)中“群雄逐鹿”。而這背后是HEV節(jié)能乘用車(chē)的高速增長(zhǎng)，高工產(chǎn)業(yè)研究院（GGII）發(fā)布的《中國(guó)HEV&48V節(jié)能乘用車(chē)月度銷(xiāo)量數(shù)據(jù)庫(kù)》統(tǒng)計(jì)顯示，2021年1~4月國(guó)內(nèi)HEV節(jié)能乘用車(chē)銷(xiāo)量合計(jì)約為15.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)114.9%。
合資公司專(zhuān)注于生產(chǎn)HEV電池
“產(chǎn)能建設(shè)包括電芯、模組及電池包產(chǎn)線，主要專(zhuān)注于配套生產(chǎn)HEV（含48V）動(dòng)力電池包，滿足浙江吉潤(rùn)、吉利集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方全系列HEV汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)品的需求。”欣旺達(dá)在公告中表示。
2020年6月，欣旺達(dá)與日產(chǎn)自動(dòng)車(chē)株式會(huì)社簽署了《諒解備忘錄》，擬聯(lián)合研發(fā)下一代日產(chǎn)電動(dòng)汽車(chē)e-POWER的電池。
“HEV在國(guó)外發(fā)展較早，日本作為率先一批掌握HEV領(lǐng)域核心技術(shù)的國(guó)家，早先大力發(fā)展和推廣HEV，使得HEV在國(guó)外市場(chǎng)備受追捧，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和監(jiān)管層因此也看到了HEV市場(chǎng)的光明前景，出臺(tái)了相關(guān)利好政策，公司作為HEV電池生產(chǎn)商，也受益于此。”欣旺達(dá)此前在投資者調(diào)研中表示。
而日企與欣旺達(dá)的合作，被業(yè)內(nèi)人士解讀為“HEV電池供應(yīng)從封閉走向開(kāi)放”。天風(fēng)證券在一份研究報(bào)告中稱(chēng)：“由于HEV下游整車(chē)高度集中于兩田一產(chǎn)，因此其核心供應(yīng)商即為HEV動(dòng)力電池市場(chǎng)的主要企業(yè)，其中豐田的核心供應(yīng)商為PEVE，豐田持股80.5%；本田核心供應(yīng)商為藍(lán)色能源，本田持股49%。日產(chǎn)原核心供應(yīng)商為松下，現(xiàn)引入欣旺達(dá)、東芝，其中欣旺達(dá)主要配套e-power電池系統(tǒng)，日本供應(yīng)鏈開(kāi)始逐步走向開(kāi)放。”
據(jù)欣旺達(dá)公告，目前欣旺達(dá)的HEV電池合作方還包括了日產(chǎn)、雷諾、柳汽、廣汽等。
此前，欣旺達(dá)曾表示：“本次公司被選定為廣汽HEV平臺(tái)系列下A9E項(xiàng)目動(dòng)力電池零件定點(diǎn)供應(yīng)商，是公司在動(dòng)力電池業(yè)務(wù)方面的重要進(jìn)展，有利于增強(qiáng)欣旺達(dá)在動(dòng)力電池領(lǐng)域的綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。”
據(jù)欣旺達(dá)公告，此次欣旺達(dá)與吉利集團(tuán)的合資公司量產(chǎn)后，一期峰值年產(chǎn)能配套不低于60萬(wàn)套HEV（含48V）動(dòng)力電池包，二期通過(guò)新增產(chǎn)線將峰值年產(chǎn)能提升至配套不低于80萬(wàn)套HEV（含48V）動(dòng)力電池包。
按照欣旺達(dá)與浙江吉潤(rùn)的相關(guān)協(xié)議，浙江吉潤(rùn)承諾，在同等條件下按照市場(chǎng)競(jìng)價(jià)原則優(yōu)先采購(gòu)合資公司生產(chǎn)的HEV（含48V）動(dòng)力電池包，且每年采購(gòu)量不低于其需求量的80%。
群雄逐鹿下一個(gè)藍(lán)海？
科力遠(yuǎn)（600478，SH）發(fā)布公告稱(chēng)其預(yù)計(jì)2021年上半年扭虧，并表示：“受豐田混合動(dòng)力汽車(chē)市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)影響，作為豐田國(guó)內(nèi)HEV車(chē)載動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈獨(dú)家供應(yīng)商，公司HEV用泡沫鎳、電池極板、動(dòng)力電池等產(chǎn)品銷(xiāo)量及盈利水平隨著產(chǎn)能逐步釋放而增加，動(dòng)力電池材料、正負(fù)極、動(dòng)力電池包業(yè)務(wù)的收入和利潤(rùn)貢獻(xiàn)得到大幅提升。”
值得注意的是，HEV節(jié)能乘用車(chē)市場(chǎng)在迅速增長(zhǎng)。GGII發(fā)布的《中國(guó)HEV&48V節(jié)能乘用車(chē)月度銷(xiāo)量數(shù)據(jù)庫(kù)》統(tǒng)計(jì)顯示，2021年5月國(guó)內(nèi)HEV節(jié)能乘用車(chē)銷(xiāo)量合計(jì)約為4.4萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)36.6%，相應(yīng)電池裝機(jī)量約為58.3MWh，同比增長(zhǎng)37.5%。其中，5月份雷凌、卡羅拉、艾力紳三款車(chē)型電池裝機(jī)量合計(jì)約為21.79MWh，占整體的37.37%。
而針對(duì)HEV動(dòng)力電池的另外一個(gè)驅(qū)動(dòng)因素就是對(duì)于鎳氫電池的替代。天風(fēng)證券在其研究報(bào)告中稱(chēng)：“隨著鋰電價(jià)格大幅下降，HEV動(dòng)力電池正處于鋰電替代鎳氫階段。與鋰電相比，鎳氫電池最大的優(yōu)勢(shì)在于價(jià)格較低，而能量密度、循環(huán)次數(shù)、記憶效應(yīng)等方面均劣于鋰電，但隨著鋰電池價(jià)格快速下降，替代鎳氫加速，2018年HEV電池中鋰電占比已達(dá)43%。”
而在HEV電池需求的不斷增長(zhǎng)下，各路資本也在加速布局。
今年3月，蜂巢能源的HEV電芯對(duì)外發(fā)布。蜂巢能源在近兩年來(lái)高速發(fā)展。啟信寶顯示，今年2月，蜂巢能源進(jìn)行了A輪融資，融資金額35億元。其中不乏多位大佬的身影，包括中銀投資、國(guó)投招商、北京金融街資本運(yùn)營(yíng)中心、常州創(chuàng)投、浙大九智、IDG、凱輝基金、海通開(kāi)元等。
今年2月，億緯鋰能發(fā)布公告稱(chēng)，其收到捷豹路虎發(fā)出的供應(yīng)商定點(diǎn)信，定點(diǎn)項(xiàng)目名稱(chēng)為“20AhMHEVBattery”。2020年10月，億緯鋰能表示其收到德國(guó)寶馬集團(tuán)發(fā)出的供應(yīng)商定點(diǎn)信，定點(diǎn)項(xiàng)目名稱(chēng)為“BK48V”。
據(jù)科力遠(yuǎn)公告，其分別以HEV專(zhuān)用泡沫鎳、HEV專(zhuān)用極片、HEV專(zhuān)用動(dòng)力電池為豐田HEV電池產(chǎn)業(yè)鏈在國(guó)內(nèi)做獨(dú)家配套供應(yīng)，最終裝載到豐田HEV投放到終端市場(chǎng)。
天風(fēng)證券認(rèn)為，HEV電池賽道的盈利水平優(yōu)于BEV。天風(fēng)證券在研報(bào)中表示，從同行盈利來(lái)看，科力美（科力遠(yuǎn)參股公司）2018年凈利率一度高達(dá)12%，與海外BEV巨頭的深度虧損形成鮮明對(duì)比，HEV盈利較優(yōu)主要是由于HEV電池格局較好，且為高倍率電池，有一定技術(shù)壁壘，單價(jià)遠(yuǎn)高于BEV電池。
